债市收盘|下周有近2万亿逆回购到期，债市多空博弈胶着

银行间主要利率债收益率多数上行，机构称整体来看，长端利率回调风险不大，降准降息主要影响市场节奏，明显调整仍是增持机会。

具体来看，国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约涨0.01%。

交易员表示，做多意愿强烈与现券配置资金形成完美契合，机构有大量资金什么都不买又担心失去了票息，所以在2.5%附近来回拉扯。

银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230026收益率上行0.05bp报2.4995%，5年期国债活跃券230022收益率上行0.5bp报2.3475%，10年期国开活跃券230210收益率上行0.25bp报2.695%。

一级市场方面：

中国进出口银行2024年第一期金融债券(第一次增发)已招标结束，中标收益率为1.9663%，全场倍数4.23，边际倍数1.11。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1金科01、PR句容01、22万科02、18GLPR2、23津金01。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20金科03、H1金科03、21金地04、14天瑞02、20金地01。具体如下：

公开市场方面，央行公告称，为维护月末流动性平稳，1月26日以利率招标方式开展了4610亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日710亿元逆回购到期，因此单日净投放3900亿元。本周央行开展了19770亿元逆回购操作，因有15670亿元逆回购到期，本周净投放4100亿元。Wind数据显示，下周（1月29日至2月2日）央行公开市场将有19770亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1220亿元、4650亿元、4630亿元、4660亿元、4610亿元。

资金面方面，Shibor短端品种多数上行。隔夜品种下行2.4BP报1.82%；7天期上行2.7BP报1.899%；14天期上行8.0BP报2.402%；1个月期上行0.1BP报2.301%。

兴银理财指出，国债增发资金落地对部分数据有望形成提振，但经济内生动能修复的关键在于地产，近期“三大工程”等政策上出现更多积极信息，但从筹集资金到落地见效还需要时间，并且居民部门加杠杆的意愿仍然偏低，短期内基本面预期尚未逆转。整体来看，长端利率回调风险不大，降准降息主要影响市场节奏，明显调整仍是增持机会。

银行间回购利率多数下行。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001跌8.0个基点报2.0%；FR007涨5.0个基点报2.4%；FR014涨5.0个基点报2.5%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌3.0个基点报1.82%；FDR007涨3.8个基点报1.93%；FDR014跌3.0个基点报2.37%。

存单方面，今日3M期国股在2.03%-2.45%位置需求较好，较上一日下降1bp，1Y期国股报在2.39%-2.43%的位置，较前一日下行0.5bp。AAA级存单方面，9M成交在2.435%，1Y成交在2.435%的位置。