CFTC批准关于掉期交易商和主要掉期参与者的未清算掉期保证金要求的最终规则

美国商品期货交易委员会（CFTC）日前在其官网发布通告称，委员会已于12月8日的会议上批准了两项有关掉期交易商（SD）和主要掉期参与者（MSP）的未清算掉期保证金要求的最终规则。

- 最终规则：掉期交易商和主要掉期参与者的未清算掉期保证金要求（最低转账金额）

委员会一致批准了一项最终规则，该规则修订了没有审慎监管机构的SD和 MSP 的未清算掉期交易的保证金要求（CFTC保证金规则）。最终规则允许对未清算掉期交易中与SD或MSP交易对手的法人实体的每个单独管理帐户应用最低转账金额（MTA），最高为50,000美元，还允许对初始保证金和变价保证金适用单独的MTA。

该规则在《联邦公报》上公布后30天生效。

- 最终规则：对SD和MSP的未清算掉期的保证金要求（重大掉期风险定义和初始保证金计算）

委员会一致批准了一项最终规则，该规则修改了CFTC保证金规则对重大掉期风险敞口（MSE）的定义，修改了计算未清算掉期和其他金融产品平均总名义金额（AANA）的方法，以确定MSE。 具体而言，最终规则将AANA的计算期从上一年的6月、7月和8月改为当年的3月、4月和5月，要求在3个月的计算期内取月末AANA的平均值而非每日AANA。最终规则还规定每年的9月1日为初始保证金（IM）分阶段合规时间表结束后确定MSE的日期。

这些对MSE定义的修订使CFTC保证金规则与巴塞尔银行监管委员会和国际证券委员会组织的非中央结算衍生品保证金要求框架（BCBS/IOSCO框架）在计算AANA的方法上保持一致，以确定一个实体在遵守保证金要求的最后一个阶段结束时是否属于IM要求的范围，以及最后一个阶段遵守后的遵守时间。

该规则在《联邦公报》公布后30天生效。