摘要:长期以来,美元全球储备货币的地位都异常稳固,但近年来美国政府不断通过美元全球储备货币地位强行收取红利,给全球投资者带来巨大威胁,在此背景下,去美元化浪潮开始出现。只是,美元有那么容易被赶下神坛吗?事情远远没有想象中的那样简单,时至今日,去美元化依然是困扰世界的难题。
长期以来,美元全球储备货币的地位都异常稳固,但近年来美国政府不断通过美元全球储备货币地位强行收取红利,给全球投资者带来巨大威胁,在此背景下,去美元化浪潮开始出现。只是,美元有那么容易被赶下神坛吗?事情远远没有想象中的那样简单,时至今日,去美元化依然是困扰世界的难题。
各国央行都热衷并积极筹划去美元化。欧洲从支付系统入手,11月30日,欧洲人今年初创立的结算系统INSTEX扩容了,一下子加入了六个欧洲国家:比利时、丹麦、芬兰、挪威、荷兰和瑞典。欧洲人创立INSTEX的目的很明确,就是帮助欧洲企业绕过Swift结算,不受美元限制。俄罗斯也是从支付系统入手,倡议金砖五国(中国、俄罗斯、印度、巴西、南非)合力开发一种全新的全球支付系统,以挑战美国的环球银行金融电信协会国际支付系统(Swift)。中国央行则选择通过区块链技术开发中央银行数字货币(DCEP),以求彻底解决国际支付通道问题,实现去美元化的“弯道超车”。
不可否认美元走势更多受美国政府和美联储影响,而非受市场调节。正因为此,众多国家在不断推进去美元化计划,但美元数十年来在货币市场积攒下的优势,不会在短时间内消失殆尽:来自环球同业银行金融咨询协会的报告显示,截至今年9月份,美元在国际支付市场中的占比依然高达40.51%;此外,据最新统计,全球60%国际资产以美元标价,80%的国际支付路径通过Swift系统完成,美元地位仍不可撼动。也许有人会说,数字货币可以一战,而事实上,数字货币不确定性仍较高,各国央行当前尚未攻克支付环节中的所有漏洞。信用货币里,欧元、日元等货币在流通量和稳定性上均远逊于美元,美元依然缺乏有竞争力的对手,去美元化太难了!
无论能否成功,去美元化浪潮已起,当不会轻易消退,同时会给各大市场带来明显影响,对美债和黄金的影响最大。必须承认,去美元化不是美债被抛售的唯一因素,但一定是其中的重要因素,在多国央行纷纷抛售美债的情况下,美债收益率曲线或将进一步下降,从而引发全球金融市场动荡。对于黄金而言,去美元化是一个不折不扣的重大利好,避险资产领域黄金将成为一家独大,加之多国央行在不断的买入实物黄金,未来黄金价值不可估量。
尼克松时代的美国财长康纳利曾说过这样一句话:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦”。去美元化,任重道远。
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美国所实施的经济制裁以及债务上限危机让美元成为历史上的最大债务国,且由于美国违反了货币法律而引发他国不满,因此,一些国家则开始采取去美元化的举措以减少对美元的依赖。
2019年12月1日,据英国《卫报》报道,除英法德之外,又有6个欧洲国家加入了这个机制,希望维护欧洲和伊朗的合法贸易。
近年来,俄罗斯推出了一系列的经济刺激措施,如通过提高固定资产投资占GDP的比重来保持经济增速的可持续性和速度,用产业政策发展进口替代产业,刺激农业发展和支持飞机制造业,以实现俄罗斯总统普京今年2月发表国情咨文时提出的目标——到2021年俄罗斯经济增速将超过3%,并进入世界经济前五,去美元化的战略意义显得尤为重要。
据英媒报道,俄罗斯财政部一位消息人士11月7日表示,俄罗斯计划降低美元在其国家福利基金中的比重,希望在2020年实现外汇储备多元化。