摘要:摘要:上周美元走势艰难,假期前本周美国经济数据密集,但影响力料有限;美联储降息预期大降,理论上或支撑美元;COT持仓报告显示美元净多头持仓持续减少。
美元走势基本面展望:中性
美元走势回顾
上周美元经历了艰难的一周、兑主要的7大货币中的6个货币录得下跌。随着英国首相鲍里斯.约翰逊(Boris Johnson)的保守党在英国大选取得了绝对性优势的多数席位,英镑/美元上周大涨1.45%。欧系货币整体也录得靓丽的表现,美元/瑞郎累积下跌0.68%,欧元/美元累积上涨0.55%。在全球股市上涨之际,避险货币日元在投资者寻求高收益资产的同时遭遇抛售,美元/日元是唯一录得上涨的货币对、累积涨幅0.73%。市场波动剧烈,查看如何设置止损、目标才能提高交易的胜率?
圣诞假期前,美国迎来最后一个完整的交易周
本周是今年最后一个完整的交易周,下周迎来圣诞假期、市场将休市,随后一周便是元旦了。随着联邦机构准备进入假期模式,接下来几周的经济数据将较为寡淡。查看财经日历
本周,美国经济数据方面有两个值得重点关注的风险,分别为美国第三季度GDP终值报告及11月PCE报告,这两个数据都将在本周五(12月20日)公布。其中,PCE核心通胀是美联储青睐的通胀指标,目前市场预计美国11月核心PCE年率为1.5%(前值为1.6%)。但就价格走势来讲,预计上述数据带来的影响有限。
基于第四季度目前已经收集到的数据,亚特兰大联储GDPNOW模型预计美国第四季度GDP年率增速为2.0%。自10月底开始追踪以来,美国第四季度的GDP预测范围介于0.3%-2.0%之间。亚特兰大联储下一次更新美国GDP预测将是当地时间12月17日周二,将于美国11月新屋开工也工业生产数据之后公布。
美联储按兵不动或持续一段时间
从理论上讲,利率市场的演变应该支撑美元走强。美联储降息预期已经暴跌。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)也明确表示美联储很可能在一段时间内保持按兵不动。
根据联邦基金期货利率市场,目前押注美联储在2020年3月会议降息25个基点的概率已经不足10%。一直至明年9月,市场押注美联储降息的概率才首次超过50%。与此同时,对2020年12月之前美联储将降息一次的预期也有所打折,目前有效联邦利率为1.55%,预计2020年12月为1.31,即可能下降24个基点。
COT持仓报告
根据CFTC(商品期货交易委员会)的COT持仓报告,截止12月10日当周,投机者将美元净多头持仓减持至2.23万合约,此前一周为2.39万。近几周以来美元净多头持仓大幅减少,自截止10月1日当周的4.3万累积下跌了48%。而在此期间,美元指数累积下跌了2.25%。(Christopher Vecchio撰,Lisa译)
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