美元/印度卢比在美联储利率决议前回落

• 印度卢比在周四亚洲时段上涨。
• 美元走强和债券收益率上升可能会限制印度卢比的上行空间。
• 美联储利率决议将在周四成为焦点。

印度卢比（INR）在周四反弹。尽管如此，在唐纳德-特朗普（Donald Trump）在美国总统大选中获胜提振美元（USD）反弹和债券收益率走高的情况下，本币的上涨空间可能会受到限制。市场参与者预计印度卢比周四将在交易区间内波动，因为印度央行（RBI）预计将通过抛售美元来干预市场，以避免过度波动。

同时，在债券和外汇波动的情况下，外国基金持续流出，可能在短期内对印度卢比造成一定的抛售压力。投资者将密切关注美国联邦储备委员会（美联储）周四的会议，预计美联储将降息 25 个基点（bps）。此外，还将发布美国当周初请失业金人数。

每日摘要市场动向：印度卢比走高，但潜在上行空间似乎有限

• \“过去两年，卢比一直在窄幅交易区间内波动，汇率也有些被高估。但现在考虑到美元指数正在上升，其他亚洲货币也在贬值，卢比也会受到影响，\”Jana Small Finance Bank 财政部和资本市场主管 Gopal Tripathi 指出。
• 10 月份，汇丰印度服务业采购经理人指数从 9 月份的 57.7 升至 58.5，超过了 58.3的预期。
• \“10月份，印度服务业的产出和消耗品需求以及就业岗位的创造都出现了强劲扩张，\”汇丰银行首席印度经济学家普兰朱尔-班达里（Pranjul Bhandari）指出。
• 在路透社的一项民意调查中，绝大多数经济学家预计印度央行将在12月降息25个基点至6.25%。
• 根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具（FedWatch tool），金融市场目前对降息1/4个点的可能性定价接近98%，对12月份类似幅度降息的可能性定价接近70%。不过，交易商已开始削减对明年降息次数预期的押注。

技术分析：美元/印度卢比的看涨前景不变，关注相对强弱指数（RSI）的超买情况

印度卢比当日有所回升。从技术上看，美元/印度卢比的积极观点占上风，因为该货币对在日图上持于关键的 100 日指数移动平均线（EMA）上方。然而，14 天相对强弱指数 (RSI) 站在 73.45 附近的中线上方，表明 RSI 处于超买状况。这表明，在押注美元/印度卢比近期上涨之前，不排除进一步盘整的可能。

美元/印度卢比的关键阻力水平出现在上升趋势通道的上边界 84.30 附近。另外需要关注的上行过滤器是 84.50，其次是 85.00 心理水平。

反之，趋势通道下限和 10 月 11 日的高点 84.05-84.10 区域则是该货币对的初步支持水平。突破该水平可能为跌向 83.80（100 天 EMA）铺平道路。跌幅扩大则可能跌至 83.46，即 9 月 24 日的低点。

印度卢比常见问题

推动印度卢比走势的关键因素是什么?

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对其产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定的利率水平，也是卢比的主要影响因素。

印度储备银行的决策如何影响印度卢比?

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标水平。利率上升通常会使卢比走强。这是由于 \“套利交易\”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率相对较高的国家，并从中获利。

影响印度卢比币值的宏观经济因素有哪些?

影响卢比币值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易平衡和外资流入。经济增长率越高，海外投资就越多，从而推高卢比的需求。贸易收支负值减少最终会导致卢比走强。利率上升，尤其是实际利率（利率减去通货膨胀率）对卢比也是有利的。风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于卢比。

通货膨胀如何影响印度卢比?

通胀率上升，特别是如果通胀率相对高于印度的同类国家，通常会对货币产生负面影响，因为它反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多的卢比来购买外国进口商品，这对卢比是不利的。同时，通胀率上升通常会导致印度储备银行（RBI）提高利率，由于国际投资者的需求增加，这对卢比是有利的。通货膨胀率下降则会产生相反的影响。