交易员预计美联储将积极降息，日元贬值

• 由于日本央行利率前景偏鹰派，日元升值
• 日本8月商品贸易赤字录得6953亿日元，低于预期的赤字1380亿日元
• 由于美联储周三降息 50 个基点的可能性上升，美元面临下行压力。

由于对美联储（Fed）周三降息的预期不断升温，日元（JPY）兑美元收复跌势。交易商将把注意力转移到日本央行周五的政策决定上，预计日本央行将维持利率不变，同时保留进一步加息的可能性。

日本8月商品贸易赤字录得6953亿日元，低于预期的赤字1380亿日元，前值为赤字6287亿日元。出口同比增长 5.6%，连续第九个月实现增长，但低于预期的 10.0%。进口增幅仅为 2.3%，为五个月来最慢，大大低于预期的 13.4%。

由于对联邦公开市场委员会（FOMC）可能在周三宣布大幅降息 50 个基点的预期不断升温，美元继续承压。CME FedWatch 工具显示，市场认为降息 25 个基点的可能性为 33.0%，而降息 50 个基点的可能性已从前一天的 62.0%升至 67.0%。

每日摘要市场动态：日元因美联储鸽派政策前景而升值

• 日本财务大臣铃木俊一周二表示，外汇快速波动是不可取的。铃木强调，官员们将密切关注外汇波动对日本经济和民生的影响。据路透社报道，政府将继续评估日元走强的影响，并做出相应的反应。
• 荷兰合作银行经济学家简-福里（Jane Foley）和莫莉-施瓦茨（Molly Schwartz）周一强调，日元净多头头寸达到了2016年10月以来的最高水平。尽管市场对日本央行在9月20日政策会议上加息的预期极低，但交易员们将密切关注任何暗示10月份会议可能更加活跃的迹象。
• 德国商业银行外汇分析师沃尔克马尔-鲍尔（Volkmar Baur）预计，日本央行本周仍将保持观望。鲍尔指出，美联储的行动可能会对美元/日元货币对产生更大的影响，这表明即使日本央行不加息，日元也很有可能跌破 140.00。
• 周五，惠誉国际评级公司（Fitch Ratings）关于日本央行政策前景的最新报告显示，日本央行可能在 2024 年底将利率上调至 0.5%，2025 年上调至 0.75%，2026 年底上调至 1.0%。
• 密歇根大学消费者信心指数 9 月份升至 69.0，超出市场预期的 68.0，创四个月新高。这一增长反映了消费者在经历了数月的经济预期下降后，对美国经济前景的看法逐步改善。
• 鹰派日本央行决策者田村直树周四表示，央行最早应在下一财年下半年将利率至少提高至 1%。这一言论强化了日本央行持续收紧货币政策的承诺。
• 美国 8 月份生产者价格指数（PPI）月率上升至 0.2%，超过预期的 0.1%和前值 0.0%。同时，核心 PPI 月率加速上升至 0.3%，预期为上升 0.2%，7 月份为下降 0.2%。

技术分析：美元/日元跌至 141.50 附近；下一支撑位在 14 个月低点

美元/日元周三交投于 141.40 附近。日线图分析显示，该货币对在下降通道内呈下降趋势，确认了看跌前景。作为动量指标的 14 天相对强弱指数 (RSI) 已升至 30 水平以上，表明近期有可能向上修正。

就支撑位而言，美元/日元可能会在 139.58（2023 年 6 月以来的最低水平）遇到短期支撑。随后是 138.20 附近的下降通道下边界。

上行方面，美元/日元可能首先在 142.14 水平附近的 9 天 EMA均线遇到阻力，然后在 143.72 附近的 21 天 EMA均线遇到阻力。突破这些 EMA 可能会削弱看跌情绪，从而可能推动该货币对测试下降通道的上边界 145.10。