美国通胀意外不及预期，市场对美联储鸽派押注加大，美债收益率下挫

• 6 月通胀月率意外收缩录得-0.1%，美国 10 年期国债收益率跌至 4.214% 。
• 核心通胀月率仅增长 0.1%，这增强了对美联储从 2024 年 9 月启动降息的预测。
• 黄金突破 2,400 美元，银价突破 31.00 美元，因为交易商预测到 2024 年 12 月之前美联储将降息 49 个基点。

周四，美国劳工统计局（BLS）在华尔街开盘前公布的通胀意外下降，美国国债收益率随之下跌。通胀数据强化了美联储可能在2024年启动降息的猜测，根据数据来看，交易商认为9月美联储将启动降息。

美国通胀下降提振金银价格，市场对降息的押注增强

美国 6 月份消费者价格指数（CPI）月率收缩录得-0.1%，低于预期的增长 0.1%。以核心消费者价格指数衡量的基础通胀率月率上升 0.1%，也低于期值和前值。

美国通胀年率也有所下降，从前值 3.3% 降至 3%，而核心通胀则从前值 3.4% 降至 3.3%。

其他数据显示劳动力市场依然强劲，截至 7 月 6 日当周美国初请失业金人数为 22.2 万，好于预期，低于期值 23.6 万和前值 23.9 万。这凸显了劳动力市场的强劲，尽管日内公布的数据再次证实经济出现金发姑娘的局面。

通胀数据公布后，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储 9 月降息的概率从周三的 72% 上升至 84%、

美国 10 年期国债收益率大跌 7.5 个基点，至 4.214%，即便此前曾触及 3 月份以来的最低水平 4.168%。这推动金价突破 2400 美元，银价突破每盎司 31.00 美元。

芝加哥期货交易所（CBOT）的数据显示，根据 12 月份的 2024 美联储基金利率期货合约，交易商预计美联储降息幅度为 49 个基点（bps）。