摘要:预计 6 月份美国消费者价格指数年率增长 3.1%,增幅低于 5 月份的 3.3%。预计6月核心通胀年率将处在 3.4%,与前值持平。通胀数据可能证实或否认美联储 9 月降息前景,并推动美元估值。美国
美国劳工统计局(BLS)将于北京时间周三 20:30 公布备受瞩目的美国 6 月份消费者物价指数(CPI)通胀数据。
美元(USD)将面临剧烈波动,因为美国通胀若出现意外,都可能极大地影响市场对美联储(Fed)9月降息预期的定价。
即将公布的美国通胀数据有何看点?
以消费者价格指数衡量的美国 6 月份通胀年率预计为 3.1%,低于前值 3.3%。核心消费者价格指数(剔除波动较大的食品和能源价格)预期将稳定在 3.4%。
与此同时,美国 6 月通胀月率预期将上升 0.1%,而 5 月份则保持不变。最后, 6 月核心通胀月率预计将上升 0.2%,与前值持平。
本周初,美联储(Fed)主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)发表了半年度货币政策报告,并在美国国会作证。鲍威尔在事先准备好的发言稿中重申,在他们对通胀率持续迈向2%抱有更大信心之前,不会下调政策利率。当被问及就业市场的最新进展时,他指出:“最近劳动力市场数据发出了一个相当明确的信号,即劳动力市场已经大幅降温”。最终,其讲话未能推动市场对美联储 9 月降息的定价。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,市场定价美联储在 9 月份维持政策利率不变的概率约为 26%,与此次事件之前相比几乎没有变化。
道明证券分析师发布周报称:“前瞻 6 月份的通胀数据时,我们预计 6 月通胀将显示,核心物价继 5 月意外上升 0.16% 之后,在很大程度上仍处于可控范围之内”。
道明证券(TD Securities)分析师发布周度报告中表示:“由于能源价格继续大幅缓解通胀压力,整体通胀月率可能再次持平(-0.01%)。需要注意的是,本机构预期的非截尾均值核心通胀月率 0.18% ,这表明截尾均值核心通胀再度意外下降,达到长 0.1% 的风险较大”。
美国消费者物价指数报告会如何影响欧元/美元?
投资者对美联储 9 月降息仍持乐观态度,但市场定价表明他们尚未完全定价美联储9月将降息。因此,如果核心消费者价格指数月率增幅低于预测,即达到 0.1% 或更低水平,可能会确认 9 月份美联储将调整政策。在这种情况下,美元可能会立即受到抛售压力。
另一方面,若核心消费者价格指数达到 0.3% 或更以上可能会凸显控制通胀的进程缺乏进展,并导致市场参与者重新评估 9 月份降息的前景。在这种情况下,投资者可能会认为欧洲央行(ECB)与美联储之间的政策差距在扩大,从而为欧元/美元在短期内大幅下跌打开大门。
FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 简要分析了欧元/美元的技术前景,并解释说:“欧元/美元周初出现回调后,维持在 100 天和 200 天简单移动平均线(SMA)上方,反映出空头犹豫不决。此外,在美国通胀数据公布之前,日线图相对强弱指标保持在 50 上方,表明短期内略维持看涨倾向”。
“4月中旬至6月升势的23.6%斐波那契位在1.0850形成中期阻力。一旦欧元/美元突破这一水平,下一个阻力位可能在 1.0900-1.0915(心理水平,6 月 4 日高点),然后目标指向 1.1000。下行方面,如果欧元/美元跌破 1.0800(100 日均线,200 日均线)并且该水平构成阻力,空头可能会采取行动,迫使欧元/美元走低。在这种情况下,1.0750(20 日均线)可视为接下来的支撑,然后是 1.0680(78.65%斐波那契位)”。
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美联储常见问题
美联储的任务是什么?对美元有什么影响?
美国货币政策由美联储制定。美联储有两项任务:实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨速度过快,通胀水平超过美联储 2% 的目标时,美联储就会提高利率,提高整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为这使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
当通胀率低于 2% 或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这就会打压美元。
美联储多久召开一次货币政策会议?
美联储(Fed)每年举行八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。
参加 联邦公开市场委员会的有 12 名美联储官员,即理事会的 7 名成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 个地区储备银行行长中的 4 位,他们轮流任职,任期一年。
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这是一种非标准的政策措施,在危机期间或通胀处在极低水平时使用。量宽政策是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选工具。它包括美联储印制更多美元,并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松政策通常会削弱美元。
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