摘要:预计加拿大央行(BoC)将把其政策利率下调25个基点。加元对美元维持其巩固阶段。自去年12月以来,加拿大的通货膨胀率加速了下降趋势。货币市场预计,在6月的会议上,美联储将放松约21个基点。市场普遍预期
预计加拿大央行(BoC)将把其政策利率下调25个基点。
加元对美元维持其巩固阶段。
自去年12月以来,加拿大的通货膨胀率加速了下降趋势。
货币市场预计,在6月的会议上,美联储将放松约21个基点。
市场普遍预期,加拿大央行(BoC)将在6月5日(周三)的会议上降息25个基点。这将是连续六次会议将利率维持在5.00%不变后首次降息。
自今年年初以来,加元(CAD)对美元(USD)一直在逐渐贬值,尽管在过去几个月里,它一直处于一个更广泛的盘整阶段。
今年4月,由消费者价格指数(CPI)跟踪的年度国内通胀再次出现下滑,而加拿大央行的核心CPI跌至2.0%的门槛以下(同比1.6%)。
央行可能降息的原因可能是消费者价格的持续下降,而加拿大劳动力市场的进一步降温也预计将有助于降息的决定。
自1月份以来,通货膨胀率一直低于3%,与央行对2024年上半年的预测保持一致,受到密切关注的核心消费者价格指数也在稳步下降。
人们还预计,当涉及到未来的利率变动时,加拿大央行将保持对数据的依赖。到目前为止,货币市场预计7月和9月将分别降息约30个基点和近42个基点。预计加拿大央行将保持谨慎的态度,鉴于国内通胀持续下降,它也可能表现出一些灵活性。
鹰派降息?
尽管预期会降息,但央行的整体基调可能倾向于谨慎,突显当前依赖数据的立场,同时密切关注通胀发展。
事实上,加拿大央行行长麦克莱姆(Tiff Macklem)在5月初对众议院财政委员会表示,美国和加拿大的利率差异是有限度的,但他强调,它们肯定不会接近这个限度。
此外,在5月1日向参议院银行委员会作证时,麦克勒姆提到通货膨胀正在下降,并承认加拿大人渴望知道央行何时开始降息。他说:“简单地说,我们离目标越来越近了。”
加拿大央行什么时候会公布货币政策决定,对美元/加元有何影响?
加拿大央行将在6月5日周三格林尼治标准时间13:45宣布其政策决定,随后行长麦克莱姆将在格林尼治标准时间14:30召开新闻发布会。
排除任何潜在的意外,对加元的影响预计主要来自央行的信息,而不是利率本身的变化。采取保守的做法可能会给加元带来更多的支撑,随后美元/加元会下跌。如果央行表示有意进一步降低利率,加元可能会在不久的将来大幅下跌。
FXStreet.com的高级分析师Pablo Piovano表示,“美元/加元自年初以来的逐渐上升趋势似乎因最近突破关键的200日移动均线(1.3506)而得到加强。”然而,到目前为止,这一趋势在年内迄今的高点1.3650附近遇到了重大阻力。如果持续突破该区域,可能会推动该货币对走向2023年11月的高点1.3898(11月1日)。
Pablo补充道:“如果卖家占了上风,200日移动均线应该会提供很好的支撑,直到3月低点1.3419(3月8日)。从这里进一步走弱可能会导致跌破周低点1.3358(1月31日)。”
加拿大央行利率决定
加拿大央行(BoC)在每年8次会议结束时宣布其利率决定。如果加拿大央行认为通胀将高于目标(鹰派),它将提高利率以降低通胀。这对加元有利,因为较高的利率吸引了更多的外国资本流入。同样,如果加拿大央行看到通货膨胀率低于目标(鸽派),它将降低利率,以提振加拿大经济,希望通货膨胀率会回升。这对加元不利,因为它减少了流入该国的外国资本。
加拿大央行是什么?它如何影响加元?
加拿大央行(BoC),总部设在渥太华,是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定,这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强,反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。
什么是量化宽松(QE) ?它如何影响加元?
在极端情况下,加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元,以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时,量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施,当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心,导致信贷冻结。
什么是量化紧缩(QT) ?它如何影响加元?
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后,当经济正在复苏,通胀开始上升时进行的。在量化宽松中,加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券,为它们提供流动性,而在QT中,加拿大央行停止购买更多资产,并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。
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