摘要:周五,在美国个人消费支出通胀数据低于预期、暗示利率可能下降后,金价飙升至每盎司2359美元的高位。随后,金价出现反弹,跌至三周低点,但随着避险需求下降,多头纷纷逃离。亚洲需求和不断降温的通胀预期可能为
周五,在美国个人消费支出通胀数据低于预期、暗示利率可能下降后,金价飙升至每盎司2359美元的高位。
随后,金价出现反弹,跌至三周低点,但随着避险需求下降,多头纷纷逃离。
亚洲需求和不断降温的通胀预期可能为金价跌势提供支撑。
在突破熊旗后,技术面仍然看跌。
黄金(XAU/USD)周一在2,330美元的低位徘徊,因亚洲市场带来的积极风险环境降低了避险需求,但押注美国联邦储备理事会(美联储,Fed)将在个人消费支出(PCE)数据降温后降低升息,帮助支撑金价。
金价在触及暂时高点后反弹
上周五公布的美国核心个人消费支出(PCE)数据略低于预期,这是美联储偏爱的通胀指标,金价因此上涨。4月份核心个人消费支出环比增长0.2%,而不是预期的0.3%。该数据将金价暂时推高至2,359美元的高点,但随后迅速回落。
较低的通胀数据重新调整了人们对美联储何时降息的预期,将9月份降息的可能性从此前的50%左右提高至55%。这对黄金是有利的,因为当利率下降时,黄金作为一种非收益资产往往会升值。尽管如此,黄金投资者仍对利率走势持谨慎态度,因通胀居高不下,且美联储仍不清楚其意图。
黄金将在夏季得到支撑
道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管巴特•马利克(Bart Malek)表示,由于投资者权衡主要央行未来加息的可能性,以及亚洲需求保持强劲,黄金在夏季可能会受到支撑。
尽管在美联储暗示将无限期推迟预期的降息后,金价从4月份的历史高点大幅下跌,但在包括周五核心个人消费支出(PCE)低于预期在内的一系列美国数据表现不佳后,投机者进行了空头回补,金价找到了底部。因此,这位策略师表示,金价既有上限,也有支撑。
“考虑到美联储最喜欢的通胀指标显示出持续走低的趋势,黄金市场在整个夏季都应该得到很好的支撑。但是,由于政策制定者需要更多证据来证明他们的经济模型反映了现实,以及利率确实具有足够的限制性以控制通胀,因此目前预计不会出现大幅反弹。黄金走势和投资者仓位将在很大程度上取决于数据,”马利克表示。
亚洲人为对冲货币贬值的买盘进一步支撑了黄金。马雷克补充称,最近中国的买入被认为是对人民币贬值的一种制衡。
技术分析:金价走低
黄金价格在5月29日突破了矩形盘整(下图中红色阴影区域)——可能是熊市延续的价格模式。熊旗就像一面倒挂的旗帜,上面有一个急剧的下跌——“旗杆”——接着是一个矩形或方形的价格盘整——“旗区”。
旗阵的突破激活了熊旗的下行目标位2295美元(5月21日至23日形成的旗杆的0.618斐波那契外推线)。
跌破趋势线的目标位在2303美元附近(0.618斐波那契水平)。在突破之前向下移动的外推)。
自那时以来,金价已逐步下跌至更低的低点,在突破后提供了进一步的看跌确认。最近,空头成功地将价格压低至2314美元,距离第一个下行目标仅11美元。
黄金的4小时走势图现在显示出一系列下降的峰值和低谷,以及一个主要的趋势线突破,这表明贵金属处于短期下跌趋势中,倾向于做空而不是做多。
更多的看跌走势很可能即将到来,这表明金价甚至可能跌至2272 - 2277美元(趋势线突破、历史支撑位和阻力位之前的100%外推值)。
然而,这种贵金属的中长期趋势仍然看涨,复苏的风险仍然很高。话虽如此,目前的价格走势并不支持恢复假设。
若突破矩形盘整区域的峰值2,362美元,则短期下行趋势的完整性将受到质疑,否则预计会进一步走软。
核心个人消费支出-物价指数(MoM)
美国经济分析局每月发布的核心个人消费支出(PCE)衡量了美国消费者购买的商品和服务的价格变化。个人消费支出价格指数也是美联储(Fed)首选的通胀指标。月度物价指数是指参考月份的物价与前一个月的物价进行比较。核心指数排除了所谓波动较大的食品和能源成分,以更准确地衡量价格压力。一般来说,读数高意味着美元看涨,读数低意味着美元看跌。
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