美联储降息押注稳固，地缘政治风险令金价接近历史高点

• 在市场对美联储 6 月降息的押注声中，金价在历史峰值附近屹立不倒。

• 美元汇率在一个月低点附近徘徊，成为商品的翘尾因素。

• 地缘政治风险也有利于避险金属，但多头似乎并不情愿。

• 日线图上的 RSI 超买，值得在周五公布 NFP 之前保持谨慎。

金价（XAU/USD）在近期突破势头的基础上更上一层楼，周三触及2152美元附近的历史新高，因市场预期美联储（FED）即将转变政策立场。美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）表示，央行预计将在今年晚些时候下调基准利率，这再次证实了市场的押注。不过，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）淡化了有关更激进的宽松政策的猜测，并帮助 美元（USD）止住了近期跌势，创下自二月初以来的最低水平。这反过来又抑制了贵金属在日线图极度透支的情况下进一步上涨。

同时，在地缘政治局势持续紧张的情况下，金价似乎难以出现任何有意义的修正性下跌。除此之外，对世界第二大经济体--中国经济放缓的担忧可能会继续成为避险贵金属的 \“顺风耳\”。鲍威尔在参议院银行委员会作证的第二天，以及备受关注的美国月度就业数据--俗称 \“非农就业报告\”（NFP）--将于周五公布，在此之前，投资者可能更愿意保持观望。与此同时，周四交易员可能会从北美时段晚些时候公布的美国每周初请 失业金人数数据中获得短期推动力。

每日摘要市场动态：金价仍受美联储降息押注支撑

• 对美联储将于6月开始降息的押注，加上地缘政治风险和中国经济困境，使非收益率黄金价格周三创下历史新高。

• 美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）周三对美国国会议员表示，如果经济发展大致符合预期，预计央行将在今年晚些时候下调基准利率。

• 目前的市场定价显示，美联储6月份降息的可能性较大，约为70%，这拖累10年期美国国债收益率周三跌至一个月低点。

• 明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，他已计划在2024年降息两次，并补充说，在宏观数据走强的情况下，他可能会减少降息次数。

• 与此同时，美联储降息路径的不确定性使美元汇率接近二月初以来的最低水平，并将继续成为贵金属的 \“顺风耳\”。

• 胡塞武装在也门南部海域用导弹袭击了一艘货船，造成三名船员死亡，这是自伊朗支持的组织在红海袭击船只以来首次有人死亡。

• 这增加了中东地区军事行动进一步升级的风险，也支持了避险商品短期上升趋势延续的前景。

• 交易商现在期待美国每周初请失业金数据的公布和美联储主席杰罗姆-鲍威尔第二天的证词，以便在周五美国非农就业报告公布前获得一些推动力。

技术分析：在下一轮上涨之前，金价需要在 RSI 超买的情况下进行盘整

从技术角度来看，近期突破2064-2062美元强势水平关口以及随后突破2100美元大关的强势被视为看涨交易者的关键触发因素。尽管如此，日线图上的相对强弱指数（RSI）已经出现了极度超买的情况。因此，审慎的做法是等待短期盘整或小幅回调，然后再对已确立的短期上升趋势进行定位。不过，金价似乎有望进一步攀升至 2,200 美元的心理关口。

另一方面，修正性下跌现在可能被视为买入机会，但仍受限于 2,100 美元整数位附近。上述整数位应是一个关键点，如果被果断突破，金价可能会被拖回 2,064-2,062 美元的阻力位--转为支撑位。一些跟进卖盘将表明 XAU/USD已形成短期顶部，并可能使看跌交易者的倾向发生转变。

黄金常见问题

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和珠宝用途之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。