摘要:预计美国1月核心PCE物价指数月率上升 0.4%,年率上升2.8%市场认为美联储在 3 月和 5 月维持政策利率不变的可能性很大。PCE 通胀率向 2% 目标迈进的步伐放缓,这将有助于美元对其竞争对手
预计美国1月核心PCE物价指数月率上升 0.4%,年率上升2.8%
市场认为美联储在 3 月和 5 月维持政策利率不变的可能性很大。
PCE 通胀率向 2% 目标迈进的步伐放缓,这将有助于美元对其竞争对手保持坚挺
核心个人消费支出(PCE)价格指数是美联储首选的通胀指标,将于北京时间周四21:30由美国经济分析局(BEA)公布。
美联储首选的 PCE 通胀报告有何看点?
不包括波动较大的食品和能源价格的核心 PCE 价格指数,被视为对美联储定位更具影响力的通胀指标。预计美国1月核心PCE物价指数月率上升 0.4%,前值0.2%,预计年率上升2.8%,前值2.9%,总体PCE通胀率年率料下降至2.4%。
道明证券(TD Securities)首席美国宏观策略师奥斯卡-穆诺兹(Oscar Munoz)在一份周度报告中表示:“在1月份CPI和PPI通胀火爆之后,市场对PCE价格的最终影响仍然充满期待。PCE的超级核心可能也会飙升,但幅度会更大,达到0.55%。”
PCE 通胀报告何时公布?
PCE 通胀数据定于北京时间21:30 公布。月度核心 PCE 物价指数指标是美联储最青睐的通胀指标,因为它不会受到基数效应的扭曲,而且通过剔除波动性项目,可以清晰地反映潜在的通胀情况。因此,投资者密切关注每月的核心 PCE 数据。
1 月份消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)强于预期,再加上令人印象深刻的劳动力市场报告,使人们对美联储继续推迟政策调整的预期再次升温。
CME FedWatch 工具显示,市场对 3 月份美联储政策利率不变进行了全面定价,并认为 5 月份再次按兵不动的可能性为 85%。尽管市场定位表明,如果强劲的月度核心 PCE 数据证实美联储将在 5 月份暂停调整政策,美元进一步上涨空间并不大,但投资者可能会将这一数据视为可能减少 2024 年总降息次数的信号。因此,如果数据高于市场预期,可能会提振美元并打压欧元/美元。
另一方面,月度核心 PCE 增幅低于预期也不太可能重燃 5 月降息的预期。不过,这样的数据可能有助于改善风险情绪,使美元难以站稳脚跟,从而使欧元/美元走高。
FXStreet分析师 Eren Sengezer 简要介绍了欧元/美元的技术前景:
200日简单移动平均线(SMA)和100日SMA在1.0820-1.0830形成了欧元/美元的中枢水平。如果该货币对未能在该水平上方企稳,下行目标可能是 1.0700(10 月至 12 月升势的 61.8% 斐波那契回撤位)。如果欧元/美元确认 1.0820-1.0830 为支撑位,则下一个看涨目标为1.0900(心理价位,静态水平)和 1.0950(斐波纳契 23.6% 回撤位)。
美国核心个人消费支出物价指数(年率)
核心个人消费支出 (PCE) 由美国经济分析局按月发布,衡量美国消费者购买的商品和服务的价格变化。PCE 价格指数也是美联储(Fed)首选的通胀指标。环比读数比较了参考月份与上年同期的商品价格。核心读数剔除了所谓波动较大的食品和能源部分,以便更准确地衡量价格压力。
为何对交易者重要
在公布 GDP 报告后,美国经济分析局会公布个人消费支出 (PCE) 价格指数数据,同时公布个人支出和个人收入的月度变化。FOMC 决策者使用年度核心 PCE 价格指数作为衡量通货膨胀的主要指标,该指数不包括波动较大的食品和能源价格。如果数据强于预期,将暗示美联储的前瞻性指导可能转向鹰派,反之亦然,这将有助于美元跑赢对手。
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