美联储认为通胀率跌向2%取得进展，金价跳涨

• 金价在因假期缩短的一周内继续回升。

• 美国 1 月份生产价格指数（PPI）强劲上涨，但这归因于季节性调整后的波动。

• 美联储官员博斯蒂克认为从夏季开始，今年将降息两次

尽管美联储（Fed）在6月货币政策会议前降息的预期减弱，但周一金价（黄金/美元）连续第三个交易日上涨。尽管 1 月份消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据强劲，引发了核心个人消费支出物价指数（PCE）数据持续的前景，但黄金价格仍保持强势。

投资者认为，金价上涨背后的原因是 1 月份的生产者价格指数（PPI）不太重要，因为价格上涨是由于一些季节性调整问题造成的。除此之外，美联储决策者认为最新消费者价格通胀数据意外上涨只是一次性的小插曲，他们强调的是长期趋势，即通胀正在决定性地下行。

与此同时，亚特兰大联邦储备银行行长 拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）预测，潜在通胀指标的进展可能允许美联储从夏季开始降息，这缓解了持有黄金等非收益资产的机会成本。

每日摘要市场动向：黄金连续第三个交易日上涨，美元跌至一周低点

• 金价强劲上涨至 2020 美元，美元继续承压，尽管 1 月份 PPI 数据高于预期，令美联储在 5 月份货币政策会议上降息的预期降温。

• CME FedWatch 工具显示，交易者认为 3 月和 5 月货币政策会议的利率决定将保持稳定。预计美联储将在 6 月份的政策会议上降息 25 个基点。

• 1 月份强劲的消费者价格通胀和 PPI 数据推低了美联储在 6 月前降息的预期。

• 坚挺的物价压力为美联储重新评估降息的必要性赢得了更多时间。过早降息可能会使通胀再度升温，从而削弱美联储为将通胀从历史高位降至目前水平所做的努力。

• CPI 和 PPI 数据高于预期，加深了人们对 1 月份核心 PCE 物价指数数据不断攀升的担忧，而该数据是美联储政策制定者在准备货币政策声明时的首选指标。

• 亚特兰大联储银行行长拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，他对近期的通胀数据感到有些意外，但在对抗通胀方面取得的更广泛进展为夏季降息打开了大门。

• 不过，拉斐尔-博斯蒂克重申，未来几个月需要有良好的通胀数据，才能让人相信通胀确实在下降。博斯蒂克认为 2024 年将有两次降息。

• 与此同时，衡量美元兑六大主要货币价值的美元指数下跌至 104.20。由于美国总统日，美国市场周一将继续休市。

• 本周，投资者将重点关注将于周三公布的美联储公开市场委员会（FOMC）1月份政策会议纪要。

• FOMC 会议纪要将详细解释 1 月份关键利率维持在 5.25%-5.50% 之间不变的原因，并对利率前景做出新的展望。

• 除此之外，投资者还将关注将于周四公布的 2 月份标普全球制造业采购经理人指数初值。

技术分析：金价回升至 20 日 EMA 附近

尽管美联储因物价上涨压力而维持鹰派言论，但金价仍连续第三个交易日回升。该贵金属反转至20日指数移动均线（EMA），该均线在2022美元附近交投。如果金价能维持在 20 日指数移动平均线上方，则前景可能转为看涨。

从 12 月 28 日高点 2,088 美元开始的下降趋势线可能会继续成为金价的障碍。14周期相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间震荡，表明金价将盘整。

黄金常见问题为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高额黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。