美元在美联储会议前喜忧参半的一周中重回涨势

• 美元在美联储会议前重回关键水平上方。

• 交易商对乐观的 JOLTS 数据感到意外，职位空缺仍处于较高水平。

• 美元指数在 200 日均线附近徘徊，仍停留在其形态中。

美元（USD）将迎来 2024 年的第一个主要事件，即美国联邦储备局 1 月份的利率决议。所有的目光都将聚焦在美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）身上，以及他将向市场传达的信息。尽管预计利率不会发生变化，但鲍威尔的讲话基调仍可能是鹰派或鸽派，可能会进一步抑制快速降息的希望，并对美元（走强）进行重新定价。

在经济方面，本周三晚的重头戏是一份完美的菜单。在周五公布美国官方就业报告之前，交易员们将有机会研究私人编制的 ADP 就业变化报告。此外，1 月份芝加哥采购经理人指数也将公布，交易商将寻求确认该指数是否能像上周的采购经理人指数一样跳出收缩区间（超过 50）。此举将有助于确认经济复苏和软着陆。

每日市场动态摘要：紧张局势加剧

• 抵押贷款银行家协会（MBA）将于格林威治时间 12:00 附近公布每周抵押贷款申请数量。前值为 3.7%。

• 13:15 预计将公布 ADP 就业变化报告。前值为 164,000 人，预期为 145,000 人。

• 接近 13:30 时将公布第四季度就业指数。前值为 1.1%，预期为 1.0%。

• 14:45 将公布 1 月份芝加哥采购经理人指数（PMI）。前值为 46.9，反映萎缩，预期为 48。任何高于 50 的数字都意味着增长。

• 联邦公开市场委员会（FOMC）将公布 2024 年的首次利率决定：

• 格林威治时间 19:00 美联储将发表联合书面声明，公布利率决定。

• 19:30 左右，美国联邦储备委员会主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）将上台发言，进一步详细阐述美联储如何看待美国当前的状况。

• 虽然预计不会改变利率，但会议仍可能带有鹰派或鸽派色彩，这可能会使美元指数中的绿卡分别走高或走低。

• 在 AMD 和 Alphabet 盈利不及预期后，股市走低。加上中国制造业采购经理人指数（PMI）不及预期，本周三的风险偏好似乎非常温和。

• 芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具显示，市场认为本周三晚间利率决议维持不变的可能性为 97.9%，降息的可能性仅为 2.1%。

• 基准 10 年期美国国债的交易价格接近 4.01%，处于本周美联储利率决议前的最低水平。

美元指数技术分析：我们都在等待的时刻

美元指数（DXY）可能会在本周三找到催化剂。近两周以来，美元指数一直未能脱离 55 天（103.02）和 200 天（103.54）简单移动平均线，尽管这两条简单移动平均线多次出现虚假突破，且均被斩断。

尽管本周三的美联储会议不太可能带来任何利率变化，但如果鲍威尔向市场发表鹰派声明，其结果仍可能有利于美元。此举将推高市场对美联储首次降息时间的预期。

在这种情况下，美元指数将能够突破 200 日均线。100 日均线形式的 104.36 将成为上行的首个阻力位。如果 100 日均线也被突破，那么没有什么能阻止美元指数升至 105.88 或 107.20（9 月份的高点）。

另一方面，随着再次突破 200 日均线，如果价格开始跌破该均线，也可能形成牛市陷阱。这将导致多头挤压，美元多头被迫在 55 日均线 103.10 附近开始抛售。一旦跌破该均线，跌势将蔓延至 102.00。

美联储常见问题美联储做什么，对美元有什么影响？

美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。

当物价上涨过快，通胀率超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，增加整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。

当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会拖累美元。

美联储多久召开一次货币政策会议？

美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。

出席 FOMC 会议的有 12 位美联储官员--理事会的七位成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 位地区储备银行行长中的四位，他们轮流担任，任期一年。

什么是量化宽松政策（QE），它对美元有何影响？

在极端情况下，美联储可能会采取一种名为量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中的信贷流量的过程。

这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀率极低时使用。它是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选武器。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。

什么是量化紧缩（QT），它对美元有什么影响？

量化紧缩（QT）是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会对美元价值产生积极影响。