2024年第一个非农来了！美元最近的反弹将受考验

周五(1月5日)将公布备受关注的美国非农就业报告，市场对此期待已久。全球股市近期面临压力，美元持续反弹。此份报告的结果将对这一趋势产生重大影响。

2024年的市场走势主要受到美联储政策预期的影响。全球股市近期出现下跌，美元则表现强势。然而，市场对美联储今年大幅且提前降息的预期已有所减弱。

目前，美元持稳，等待非农数据的公布。由于近期数据显示就业市场韧性十足，美联储的降息压力有所缓解，使得非农报告的重要性更加突出。

根据芝加哥商品交易所集团的Fedwatch工具，交易员对美联储在3月前降息的可能性预测已降至略高于三分之二，较一周前的71%有所下降。

美元的近期反弹将在非农数据公布后受到考验。调查的经济学家预计，12月新增就业岗位将达到17万个，低于前一月的19.9万个。

新加坡银行外汇策略师Moh Siong Sim表示，市场对今年降息幅度的预期可能过于乐观。他指出，美联储可能需要强调维持利率的时间要比市场预期更长一些。本周的就业市场数据表明，美国经济保持稳定，而美联储的立场可能比市场预期更为强硬。

去年12月，美联储官员预测2024年将降息75个基点，导致市场对降息幅度的预期大幅增加。然而，自今年年初以来，市场对美联储的预期已有所调整。

周四公布的数据显示，美国12月民间就业人数超过预期，表明就业市场依然强劲，有望继续支撑经济增长。这一数据帮助美元摆脱了近期的疲软态势。

美元兑一篮子货币周五交易在102.50附近，本周上涨1.1%，创去年7月23日当周以来最大涨幅。固定收益和汇市策略师Hamish Pepper认为，美元可能会受到美国升息的支撑，因为美联储的降息预期已被证明过于激进。尽管核心个人消费支出通胀率已迅速下降至3%左右，但仍高于美联储目标水平2%。这可能意味着政策利率需要在比市场预期更长的时间内保持在较高水平。

美元兑日元的走势尤为强劲。一方面是因为长期美国国债收益率已回升至4%。另一方面是由于元旦日本发生致命地震，使得市场不再预期日本央行本月会转向鹰派政策。这使得日元在今年第一周兑美元下跌2.5%，创2022年8月以来最低单周表现。虽然分析师认为这场灾难不会对经济产生巨大影响，但日本政策制定者可能会希望在收紧金融环境之前观察复苏努力的进展情况。

此外，英国将公布房价数据。昨日强劲的消费者贷款数据支撑了市场对经济可能避免衰退的乐观情绪，促使英镑进一步脱离周二触及的三周低点。该低点是由温和的通胀数据造成的。