新华保险加码布局不动产投资，联手中金资本拟设立100亿元基金，经营期限8年

继与中国人寿共同发起设立私募基金一个月后，新华保险（601336.SH；01366.HK）拟斥巨资与中金资本运营有限公司（下称“中金资本”）共同设立基金。

1月1日晚间，新华保险公告，2023年12月31日，公司与中金资本签署有限合伙协议以共同设立基金。根据有限合伙协议，基金的规模为100亿元，公司作为有限合伙人拟认购99.99亿元，中金资本作为普通合伙人拟认购100万元，并负责基金的投资、管理及运营，该基金主要投向不动产领域。

值得注意的是，2023年11月底，新华保险联手中国人寿拟出资500亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，该基金将是业内首次由两家公司以联合形式设立的公司制私募投资基金。

新华保险相关人士对时代周报记者称，公司上述投资资金主要来源于公司自有资金，不过，拟设立基金事宜尚处于初期准备阶段，后续进度请以公司公告内容为准。其中，与中国人寿联手拟设立的私募投资基金，可能主要投向公司治理良好、价值性较高的股票。

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100亿元资金拟投向不动产

新华保险的投资布局再下一城。

从投资策略来看，本次拟设立的100亿元基金以股权及适用法律允许的其他方式，直接或间接地主要投向持有型不动产项目资产的被投资企业，为合伙人实现投资回报。

从合伙期限来看，该基金经营期限为8年。根据经营需要，经合伙人会议同意，经营期限可以延长，也可以根据合伙协议规定缩短。

新华保险表示，本公司作为有限合伙人参与设立基金，主要借助专业机构投资优势，通过专业化投资管理团队，拓展投资渠道，挖掘投资机会，多元化管理资产，符合公司业务发展需求以及股东利益；设立基金尚需履行基金备案监管相关手续，具体实施情况和进度存在一定的不确定。

中金资本作为该基金的管理人，负责基金的投资、管理及运营。中金资本成立于2017年，是中金公司的全资子公司，其主营业务为资产管理、投资管理、项目投资及投资咨询，其为中国证券投资基金协会登记的私募基金管理人。而新华保险和中金公司均为中央汇金旗下公司。

时代周报记者梳理发现，2023年以来，中国人寿、中邮人寿、大家保险、中国平安等险企都在积极布局不动产投资。在业内看来，险企频频加码不动产项目投资，主要是不动产投资“长期持续回报”属性较为契合险企资金长期属性，优质的不动产长期投资有助于险企增加另类投资标的选择，丰富险企投资组合的投资品种。

近三年平均投资收益率超5%

除了这次拟布局不动产投资，新华保险近期还加码布局私募证券投资基金。

2023年11月29日晚间，新华保险和中国人寿公告称，双方拟分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司。新华资产和国寿资产分别出资500万元共同发起设立基金管理人公司，担任上述私募基金公司的管理人。该基金拟投资于优质上市公司股票，运作期限在10年以上。

当时，新华保险表示，本次投资事项符合国家相关政策以及未来公司整体战略发展方向，

进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。

不过，受新金融工具准则实施以及资本市场波动的影响，新华保险近期投资收益承压。

2023年前三季度，新华保险实现投资收益2.11亿元，同比减少超过114亿元。同期，新华保险实现营业收入618.55亿元，同比下降18.6%；实现归母净利润95.42亿元，同比下降15.5%。

截至2023年三季度末，新华保险投资资产13087.88亿元；截至2023年9月30日止9个月期间，公司年化总投资收益率为 2.3%，同比减少1.4个百分点。

新华保险副总裁兼首席财务官杨征在业绩说明会上表示，寿险资金作为长期资金，应追求跨越周期的高质量资产，期限应在十年以上，用新准则看寿险长期经营需要长期的数据积累和行业共同努力。长期投资很难避免短期波动，也希望市场给予一定的容忍度。

实际上，寿险资金因其长期性、稳定性的特点，市场更看重的是其长期的投资收益。2023年第三季度偿付能力报告显示，新华保险近三年平均投资收益率5.14%、近三年平均综合投资收益率4.78%，该投资收益率水平处于行业前列。