摘要:日本股市表现亮眼,预计东证指数和日经225指数分别实现25%和29%的年度回报,创下自2013年以来的最高纪录。这一增长主要得益于日元的持续疲软、企业治理改善和通胀迹象,吸引了广泛的投资者关注。尽管存在消费者支出疲软和日元走强的风险,但多数投资者对2024年市场保持乐观。特别是日本通胀率维持在央行设定目标附近,金融股受益于预期改善的贷款利润率。同时,日元贬值也显著提升了出口商利润,市场交投水平接近1990年以来最高点。
日本股市今年有望创下过去十年中最显著的年度增长,主要得益于日元的持续疲软、企业治理的改善以及明显的通胀迹象,这些因素共同吸引了投资者的关注。东证指数预计将实现25%的年回报,而日经225指数预计将实现29%的涨幅,这是自2013年以来的最高纪录。那一年,日本采取了大胆的货币和财政刺激措施,为世界第三大经济体注入了希望。
尽管存在消费者支出疲软和日元走强的风险,但考虑到日元目前相对低廉,以及企业盈利对汇率波动的抵抗力,投资者对2024年的市场前景持乐观态度。然而,有些人对近期的风险保持谨慎。
在此背景下,日本股市今年的表现超越了亚洲其他国家。相比之下,MSCI亚太指数仅上涨不到9%,因为投资者担忧经济增长放缓、持续的地缘政治紧张局势和监管风险。日本股市的强劲表现可追溯到2013年,当时东证指数上涨了51%,人们普遍认为安倍晋三的“安倍经济学”将为日本经济带来长期刺激。尽管在随后几年中,这些希望因新冠疫情等因素逐渐减弱,但市场现在看到了持续通胀的积极迹象。
特别是,在过去一年半的时间里,日本的通胀率一直维持在日本央行设定的2%目标附近。金融股因银行贷款利润率的预期改善而受益匪浅。意外的是,一年多前日本央行放宽了对收益率的控制,这引发了全球对负利率时代结束的预期,自那以来,日本的金融股表现一直优于东证指数。
今年日本股市的反弹意义重大,标志着市场终于回归正轨,日本央行的宽松货币政策可能支撑了一个非通缩的市场环境。另一方面,日元的贬值显著提升了汽车制造商等出口商的利润,沃伦·巴菲特对日本交易公司的再次投资也推动了其股价创下历史新高。因此,投资者正在密切关注日本政府推动企业提升价值的举措,这些股指的交投水平现已接近1990年以来的最高点。
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美国劳工统计局发布的最新数据显示,7月份的生产者价格指数(PPI)月增长率为0.1%,低于经济学家预期的0.2%。与去年同期相比,7月PPI年增率为2.2%。核心PPI,剔除食品和能源后,月增长率保持稳定,为四个月来最温和水平,同比增长2.4%。服务业成本出现下降,而商品价格因食品和汽油上涨而增长。这些数据显示,尽管面临某些价格压力,但通胀压力整体有所缓解,这可能影响美联储的未来政策决定。
近期全球股市动荡中,日本股市遭遇剧烈抛售,东证指数和日经225指数在月初以来急剧下跌,周一单日暴跌12%。背景是货币政策收紧和美国经济前景不明。科技股和银行股表现不佳是下跌的主要推手。日本央行近期加息和日元急升对市场产生了显著影响,导致投资者大规模抛售,市场波动率创历史新高。金融股如三菱日联金融集团股价亦创历史新低,市场对未来充满不确定性。
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近期,日本股市表现强劲,多项因素共同推动市场持续走高。高盛和摩根士丹利等国际金融机构的分析显示,大量外资流入、散户投资者的活跃参与以及机构投资者的季度末资产再平衡是主要的推动力。外资持股比例达到31.8%的历史新高,散户投资者人数增至创纪录的7445万。展望未来,尽管全球经济面临不确定性,但分析师普遍看好日本市场的表现,预计日本宽松的货币政策和改善的公司治理将继续吸引外资流入。