摘要:市场对日本央行可能改变其超宽松政策的预期升温,这一政策转变将显著影响日元的未来走势。同时,美国的通胀减缓和消费者信心上升可能导致美联储在明年三月降息,影响美元走势。日元汇率的未来将依赖于日本央行的政策调整,尤其是其结束负利率政策的时机。
2023年12月26日,随着植田和男暗示可能改变超宽松政策,市场预期日本央行将在不久的将来提升改变利率政策,这一政策转变时间长短将决定日元汇率涨跌。美元兑日元汇率对于全球经济、金融市场和投资者都具有重要意义,特别是亚洲金融市场。我们从几个层面来分析一下:
美元形势:上周五,11月份美国的物价出现了自三年半前以来的首次环比下降,导致年比增速进一步降3%以下。这一趋势加强了金融市场对美联储可能在来年三月份降息的预期。随着通胀的减缓,美国民众的信心得到提振,密西根大学最新发布的报告显示12月份的消费者信心指数大幅上升,抵消了之前四个月的跌幅。这些积极的经济数据促使美国股市走高,同时,美元相对于一篮子其他货币的价值下降。这些变化也间接提升了市场对其风险资产的偏好。
日元形势:周一,日本央行行长植田和男表明,达成央行设定的通胀目标的概率正在逐渐增加。他提到,如果对持续实现2%的通胀目标的展望显著提高,央行将会考虑调整其政策。尽管如此,日本债券市场对于植田的言论反应不大,公债收益率仍然下降。但鉴于通胀率已经超过目标一年多,很多市场观察者预计日本央行可能在明年上调短期利率,以结束负利率政策。市场分析师预测最早在1月份就可能发生利率上调。日元当前正处于一个不确定的局面,其未来走势极大程度上依赖于日本央行何时调整利率政策。
技术分析:在宏观政策层面分析中,如果日本央行继续延迟明确结束负利率政策的具体时间,预计短期内会对日元产生负面影响。然而,一旦日本央行采取紧缩政策,预计日元将显著升值。在技术图分析中,日元将进入一个短期的震荡盘整模式,这一整理区间将主要发生在140.95至143.93的区间内。
美元兑日元汇率受多种因素的综合影响,包括经济数据、货币政策、全球事件和技术分析。交易者需密切关注这些因素,优化自己的决策。同时提醒所有交易者,外汇市场具有高度的不确定性,汇率可能随时发生变化。
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尽管政府干预,日元达到历史新低,推动了美元指数的上涨。USD/JPY达到数十年来的新高,受日元疲弱驱动。尽管相对强势指数超买,交易者在挑战新高之前关注55日(156.53)和100日(153.81)简单移动平均线的支撑水平。
近期,日本央行行长植田和男释放了一系列鹰派信号,暗示央行可能在7月的政策会议上采取意外的政策行动,以应对日元持续贬值和高通胀的压力。植田和男指出,央行正考虑加息和减少债券购买,以稳定市场预期并避免进一步的货币贬值。此外,央行也在讨论引入一种机制来灵活调整债券购买速度,确保在市场波动时能有效应对。
随着美国债券收益率下降,金价接近$2,315,预期今年美联储(Fed)将降息两次,因为通胀压力正在缓解。CME FedWatch工具显示,9月份降息的可能性为66%,预计11月或12月还会有进一步的降息。然而,美联储自己的预测显示,今年只有一次降息,因为政策制定者希望在正常化政策之前看到持续的通胀下降。
由于生活成本高和价格风险,日本央行的董事会成员对加息意见不一。有些人呼吁谨慎行事,而另一些人则推动早期行动。日本央行将在潜在的利率调整前密切监测数据。美元/日元上涨突破158.40至159.00,维持看涨趋势,目标指向160.20。