摘要:别单只看黄金!华尔街大鳄希夫:白银明显被低估,目前特别值得买入
周二(12月5日)亚市,白银价格跌至24.50美元/盎司附近。正当贵金属交易员都将焦点转向周一上冲2144美元的黄金之际,华尔街大鳄彼得·希夫(Peter Schiff)指出,以目前的价格来看,白银确实很便宜,银价明显被低估,且市场供需赤字严重。
知名黄金公司Schiff Gold文章提到,事实上,根据白银与黄金的历史关系以及供需动态,白银的价格看起来明显被低估。目前银金比超过81:1,这意味着需要超过81盎司的白银才能购买1盎司的黄金。从当前的比率来看,在现代,白银与黄金的比率平均在40:1至60:1之间。
从历史上看,该比率总是回到该平均值。当它发生时,它会报复性地这样做。2011年该比例降至30:1,1979年降至20:1以下。
当价差达到如此之大时,白银不仅表现优于黄金,而且会在短时间内大幅上涨。自2000年1月以来,这种情况已经发生了4次。正如该图所示,反弹迅速而强劲。
这是一些历史观点。
地质学家估计,地壳中每盎司黄金大约含有19盎司白银,已开采的每盎司黄金大约含有11.2盎司白银。有趣的是,古埃及的银金比例是1:1。
1792年,美国法律将黄金/白银的价格比率固定为15:1。法国在1803年规定了15.5:1的比率。面对固定汇率的双金属货币体系和全球金融危机的威胁,美国国会通过1873年的《铸币法案》。包括英国、葡萄牙、加拿大和德国在内的西方国家,该法案正式废除白银并为美国建立了金本位。
随着白银作为货币金属的作用逐渐减弱,银金比逐渐扩大。
由于世界进入了完全法定货币体系,白银与黄金的比率与央行货币创造之间似乎存在某种相关性。在央行印钞期间,缺口往往会缩小。例如,2008年金融危机后,由于美联储采取极端货币政策,人民币汇率暴跌。
希夫在最近的播客中指出,尽管黄金创下了纪录,但白银的价格远低于每盎司略低于50美元的纪录。
“我认为白银在这里特别值得买入,因为黄金处于历史新高,而白银必须翻倍才能触及历史新高。这告诉我白银非常便宜,”他称
另外,白银价格也未能反映当前的供需动态。根据牛津经济研究院最近的预测,工业应用、珠宝生产和银器制造的白银需求预计在未来10年内将增长近1倍。
白银在太阳能和电动汽车中的使用将推动工业消费,根据新南威尔士大学科学家的一篇研究论文,到2027年,太阳能制造商可能需要当前白银年供应量的20%以上,而到2050年,太阳能电池板生产将使用当前全球白银供应量的约85-98%。
2022年,白银需求在各个类别中都创下了记录。与此同时,供应持平,矿山产量下降0.6%,至8.224亿盎司。全球白银需求创纪录且供应不足导致去年出现2.377亿盎司的市场赤字,这是连续第二年出现赤字。
白银研究所称其“可能是有记录以来最严重的赤字”,它还指出,“前两年的赤字总和轻松抵消了过去11年的累计盈余”。
白银的价格并不反映未来的需求或日益增长的供应赤字,重要的是要记住,尽管白银是一种工业金属,但更根本的是,它是货币。尽管短期内波动较大,但随着时间的推移,白银往往会追随黄金的走势。从历史上看,在黄金牛市中它的表现优于黄金。
到了某个时候,投资者将不得不考虑白银供应的萎缩和需求的上升,以及美联储无法将通胀率拉回2%的目标。当这种情况发生时,白银价格可能会上涨。如果是这样的话,25美元的白银看起来就很便宜了。
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