理想汽车公布Q3业绩后股价跌超6% 机构却上调其目标价

今日，理想汽车-W(02015.HK)在公布三季度业绩过后，股价大幅走低，盘中一度跌近7%。更为值得的关注的是，部分机构上调其目标价。

截至发稿，理想汽车跌6.07%，报145.4港元。

注：理想汽车的走势

事实上，理想汽车三季度的业绩并不差。根据三季度报告，营收达到346.8亿元，同比增长271.2%，超过市场预期的336.41亿元；预计第四季度的营收将在384.6亿元至393.8亿元之间。

注：理想汽车的三季度表现

同期，理想汽车的毛利润为人民币76.4亿元（约合10.5亿美元），较2022年第三季度的1.8亿元增长了546.7%，较2023年第二季度的62.4亿元增长了22.6%。

机构称三季度业绩胜于市场预期

对于这一业绩，部分机构表示超出了市场预期。根据美银证券的报告指出，理想汽车第三季度的收入为347亿元人民币，同比增长271%，环比增长21%。毛利率为22%，同比增长9.3个百分点，环比增长0.2个百分点，符合该行预期。去年同期的低基数，主要因为库存拨备以及部分零部件采购承诺的相关损失。第三季度的净利润为28亿元，与去年同期的亏损16亿元人民币相比，增长了23%，较该行预期好。

美银证券指出，理想汽车在制定销售策略时会努力平衡销量和盈利能力，目标是未来每个季度保持毛利率在20%以上。由于三季度的业绩表现，该行对公司今年至2025年三年期间的盈利预测分别上调了7%、下调了9%和下调了3%。目标价从238港元上调至242港元，并维持了“买入”评级，以反映新型号产品线的强劲表现。