日元展望∶关注日央行和美联储决议！美元/日元尝试向上突破？

本周，日本央行和美联储将先後公布2023年倒数第二次利率决议，届时可能引发外汇市场的剧烈波动。美元/日元在未来几天可能出现剧烈波动，为避免交易方向错误，投资者需要密切关注两大央行利率决议的进程，尤其是前瞻指引。

日本央行决议

市场普遍预计日本央行将维持政策利率在-0.1%不变，维持负借贷成本政策。从通胀前景的角度看，由植田和男领导的日央行可能将2024年消费者物价指数的预期值从之前的1.9%上调至2.2%，这将意味著总体消费者物价指数连续第三年超过官方目标2.0%。

为了抵消CPI预期上调的影响、维护央行的可信度，日本央行可能调整收益率曲线控制计划，允许长期政府债券利率适度偏离目前的上限1.0%。尽管政策制定者不希望将其描述为“向政策正常化迈进”的一步，但这仍可能对日元产生积极的影响。

美联储决议

周四凌晨，美联储将公布利率决议，市场普遍预期将维持基准利率在5.25%-5.50%的区间不变。这似乎意味著焦点将集中於前瞻指引上，特别是鲍威尔在新闻发布会上的讲话内容。

美联储在9月为2023年进一步收紧政策敞开大门，但最近几周再度加息的信念已经下降。几位央行官员表示，美债收益率走高帮助收紧金融条件，债券市场似乎已经替他们完成了任务。市场需要关注鲍威尔对此的看法。

若鲍威尔倾向在今年再加息25个基点，那么市场将重新计价美联储终端利率水平，美元/日元可能大幅反弹。鉴於经济仍在取得进展、通胀显示出高度粘性，上述情况不应该被完全排除。

反之，若鲍威尔采取更谨慎的态度，暗示2022年开始的紧缩周期已经结束，那么我们可能看到美元/日元回吐近期的部分涨幅。然而，鉴於美联储和日央行再货币政策上的分歧，回调可能是有限的。

美元/日元技术分析

从长期来看，美元/日元仍处於稳固上升趋势中。然而，在较短的时间框架下，汇价一直徘徊在看跌的上升楔形形态内部。上升楔形形态由两条收敛的上升趋势线组成。

当汇价成功跌破下方的趋势线（被视作动态支撑水平）时，上升楔形形态就得到了确认。在此情形下，我们需要关注149.50一线附近的区域。若跌破该水平，则可能回落至148.00的支撑水平。进一步走软则需关注146.00一线。

反之，若美元/日元重新走强，则初步阻力水平在150.75一线（即2023年高点）。突破这一关键阻力可能令上升势头得以增强，届时将为反弹至去年高点151.95一线铺平道路。进一步走高则需关注152.70一线附近的通道阻力。（Diego Colman撰 Ashley译）

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