IPO静默期结束后 Instacart(CART.US)获得一系列看涨评级

在上市的沉寂期结束后，美国最大在线杂货配送公司Instacart(CART.US)获得了更多分析师发布的评级。

智通财经APP注意到，摩根大通对Instacart的评级为“增持”，目标价为33美元。

分析师Doug Anmuth表示，Instacart是美国在线杂货领域的数字优先领导者，与1400多家全国性和地区性零售公司合作，将它们与每月770多万的活跃订单用户连接起来。

Anmuth指出，“我们认为在线杂货仍然是一个长期增长的故事，因为该行业的在线渗透率只有12%左右，Instacart已经做好了获取增量份额的准备，但竞争正在加剧，Instacart必须提高其GTV增长率。”相对于美国的快递同行，Instacart的广告业务规模更大。Instacart的估值被认为很有吸引力，其股价仅为该公司2025年调整后EBITDA估值的6倍左右，而在线杂货、广告机会和已证明的盈利能力被视为推动其增长的因素。

除了小摩，花旗、Piper Sandler等投行也看好其前景。

花旗给予Instacart“买入”评级，目标价34美元；

Piper Sandler给予Instacart“增持”评级，目标价36美元；

Baird给予Instacart“增持”评级，目标价31美元；

Stifel给予Instacart“买入”评级，目标价48美元；

JMP Securities给予Instacart“买入”评级，目标价33美元；

Oppenheimer给予Instacart“增持”评级，目标价34美元。

看跌观点

但美国银行、伯恩斯和CFRA等投行持有不同的看法。

CFRA看跌Instacart的立场是，该公司是新冠疫情引发的在线杂货购物激增的最大受益者之一，但面临增长放缓。分析师Arun Sundaram还警告称，Instacart面临宏观不利因素，竞争加剧，以及高昂的服务费和质量问题等结构性挑战。他补充道:“此外，我们认为其目前的高利润率是不可持续的，特别是在杂货商专注于提高数字盈利能力的情况下。”

该行给予该公司“卖出”评级。

美国银行给予Instacart“中性”评级；伯恩斯坦给予该公司“与市场持平”评级。