【焦点复盘】三大股指集体放量反弹，芯片、AI双双爆发，科技股反攻确立还是昙花一现？

财联社7月13日讯，今日39股涨停，17股炸板，封板率为70%，大连热电7连板，万安科技4连板，奇精机械、睿能科技3连板，林州重机、智能自控2连板，国华网安7天4板，东晶电子3天2板，华是科技、泓博医药、香农芯创、中富电路、三维天地、商络电子20CM首板，北交所凯华材料30CM首板。盘面上，收涨个股3775只，收跌个股1083只；板块方面，存储芯片、CPO、贵金属、传媒等板块涨幅居前，汽车整车、旅游、汽车零部件、减速器等板块跌幅居前。

广发证券郭磊指出，5月份的PPI已经是第十九个月的下降，PPI的同比只有-4.6%，估计二季度末PPI将迎来最终的谷底。海外衰退和通缩会通过出口激发国内的产能过剩，国内的产能过剩又会带动国内价格的下行，这个是内外需求的共振。这一轮PPI不会进入谷底长期徘徊，会有一个正常的见底。如果PPI二季度末见底，目前相对比较低的库存将会滞后于PPI，有一个触底的过程。估计三季度将会确认这一轮库存的底部。如果库存最终触底，整个经济的下行动能会进一步放缓。

回看今年年初以来，上半年的经济是先上后下，政策目标5%，在历史上没有可参考的案例，因为去年的GDP只有3%，今年的5%相当于两年复合的4%，这是缺少案例的。从整个资产定价特征来看，上半年利率偏弱，股票集中于两类资产，一类是类债券的红利指数，另外一类是从0-1的科技类资产。 这跟市场缺少定价锚的特征有一定的吻合。往下半年去看：一则，实际增长和名义增长会确认一个谷底。二则，这一轮政策逆周期也会确认一个政策底。而且这一轮政策出手的时间，在PPI底部附近的，比历史上同时段的逆周期增长都要靠后。 所以，在某种意义上，这一轮是经济底和政策底接近于同时出现的，金融市场会有一个重拾定价锚的过程。

市场概述

指标显示，市场短线情绪低开于低迷区下方后，半导体和新能源赛道双双发力，带动短线情绪快速回升并快速逼近0轴。智能驾驶为首的汽车产业链以及机器人板块双双走弱，但数据要素、算力等AI板块积极反弹，支撑短线情绪围绕0轴展开窄幅震荡，最终以略低于0轴位置报收，市场情绪相比昨日大为回暖。

个股方面，并购重组概念大连热电7连板，智能驾驶板块万安科技4连板，汽车产业链奇精机械和存储芯片股睿能科技3连板，机器人板块林州重机、智能自控2连板。此前4连板的京能热力盘中炸板未能继续晋级，除去重组股大连热电外，市场连板高度仍然未能突破5板限制，且市场出现少有的放量上涨行情，市场情绪回暖之下连板投机方向情绪反而存在回落可能。

指数方面，三大指数集体高开，沪指开盘直接站上3200点，券商、白酒等权重板块快速拉升股指。存储芯片再度爆发，带动芯片半导体板块大面积走强。临近收盘前数据要素率先启动，带动午后传媒、算力等AI板块全面反弹，股指涨幅进一步扩大，三大股指均收涨超1%。沪深两市今日成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。截至收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.26%，创业板指涨1.61%。

北向资金，今日合计净买入135.85亿元，其中沪股通净买入68.82亿元，深股通净买入67.02亿元。

焦点板块及个股

存储芯片板块涨势加速，进一步提升芯片半导体板块人气，睿能科技3连板，华海诚科3天2板，香农芯创、商络电子、德明利、大港股份、万润科技、雅克科技、同兴达等十余家成分股涨停。华为指出，大模型时代的到来，将进一步重塑包括存力在内的IT基础设施，带有崭新AI基因的存储产品有望成为行业数字化升级的新宠。同时，华为宣布7月14日，主题为“数据新范式—释放AI新动能”的大模型时代华为AI存储新品发布会将在线举行。Yole数据预测，2021-2027年全球存储芯片行业市场规模的复合增长率为8%，并有望在2027年达到2600亿美元以上。

中邮证券指出，AI持续发酵，存储周期底部渐明，行业有望开启一轮涨价周期，复苏来临指日可待。据TrendForce集邦咨询研究显示，预计三季度NANDFlashWafer均价有望环比增长0-5%，DRAM均价跌幅将会收敛至0-5%。目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成达到2.9亿GB，2024年将再成长三成。群联CEO潘健成表示，目前NAND价格仍较低，上游NAND原厂意愿从7月开始涨价。目前部分NAND主控芯片需求迫切，部分型号出现供不应求的状况。

算力概念今日展开积极修复，光通信和AI服务器等方向均有不俗表现，华是科技、中富电路、工业富联、沪电股份、利通电子涨停，曙光数创、博创科技、中际旭创、菲菱科思等多股涨超10%。国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。

长江证券指出，此轮AI浪潮打开光模块的新升级周期，由GPU迭代（V100→A100→H100）拉动网卡带宽（100G→200G→400G）提升，升级周期仅2年左右，快于原有云计算主导CPU服务器的迭代周期，下一代GPU或带动1.6T光模块应用，最快或于2024年看到小批量出货。展望2025年需求的持续性核心看应用的落地情况，以及头部云商的商业变现，形成正循环之后，训练和推理的需求将有强劲持续。综上，光模块产业趋势确定，机遇大于风险。

数据要素板块积极反弹，三维天地、中国出版、省广集团涨停。国家网信办等七部门联合公布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。此外，上海市经信委大数据处日前表示，目前，上海市经济和信息化委员会牵头在做两件事，一是建设数据交易所来培育整个全国数据要素市场的核心枢纽节点，牵头建设国际数据港。

天风证券指出，数据确权是数据要素流转第一步，不确权则数据无法合法合规流转。一直以来各地政府和公司海量数据无法流转的核心原因就在于担心后续收益无法确认收入或者出现合规问题，数据确权平台通过三张证书完美解决此问题，数据确权后数据能够合规合法流转。全国性数据确权平台具备跨地域性，解决了数据跨省流转的问题。按照每条数据0.1元价格测算，中国保守有几十万亿条数据，千亿市场快速打开。

汽车产业链今日盘中呈现分化，午后部分成分股出现资金回流，智能驾驶股万安科技4连板，奇精机械3连板，未来电器、威唐工业涨超10%。华西证券指出，自动驾驶行业正逐步迎来技术、法规、用户接受度三重拐点，看好后续数据积累、大模型应用带来的功能体验提升，提升行车安全、减轻驾驶疲劳，渐进式影响消费者购车决策。

光伏产业链延续近期活跃态势，海源复材、赛伍技术、三孚股份涨停，迈为股份、京山轻机、乾景园林等涨幅靠前。华福证券指出，2023全年光伏新增装机需求在370GW以上，从下游排产逐步提升趋势可预期下半年光伏需求将持续高景气，同时随着海外渠道库存的逐步去化，预计三季度后期出口有望恢复高增长。

综合来看，今日两市成交金额再超9000亿，昨日放量大跌的颓势迅速以放量收涨姿态展开反包。人民币汇率迅速收复7.2关口，引发北向资金大幅净买入超130亿元，低估值权重股底部回暖为市场反弹打下坚实基础。尽管市场风格仍然呈现快速轮动，但昨日多股跌停的AI板块在算力、数据要素等多点开花下得以修复。早盘被核按钮的汽车产业链此后也呈现出较好的承接力度，加上存储芯片的全面爆发进一步提振半导体方向人气，资金做多方向开始扩散，印证市场情绪出现实质性好转，后续大概率仍将在这几个板块间展开轮动。随着中报业绩预告在近几日将大面积落地，观察AI板块在充分消化一些业绩层面不利因素后能否持续展开修复并带动人气回暖。

今日涨停分析图：