剑桥科技H1预计扭亏 光模块在手订单充足|财报解读

财联社7月13日讯（记者 付静）继龙头中际旭创（300308.SZ）发布H1业绩最高预增36%的公告后，光模块人气股剑桥科技（603083.SH）今日盘后亦发布业绩预盈公告，受益于高速光模块等产品在手订单充足，上半年归母净利同比将实现扭亏。

剑桥科技预计，今年上半年实现归母净利润1.5亿元-1.65亿元，上年同期亏损8720.38万元；实现扣非归母净利润1.48亿元-1.63亿元，上年同期亏损9001.86万元。公司此前披露，今年Q1归母净利7147.25万元，据此计算，Q2净利环比增长11.27%-32.39%。

公司公告显示，受益于国内外通信基础设施建设与宽带接入市场需求旺盛，各主要产品在手订单充足的状况得以延续。与上年同期相比，公司本期在数通与电信高速光模块、无线家庭路由器、海外5G小基站和电信宽带接入等各方面都取得了显著增长。

今日，被视为进入“退潮期”的AI板块迎来反弹，其中CPO概念涨幅居前，中际旭创涨超10%，剑桥科技等跟涨。截至13日收盘，二者年内涨幅分别达到471.50%、453.38%。

不过展望后市，有券商人士对财联社记者称，“保持乐观谨慎态度，因为前期光模块已经炒作了很长一段时间，（剑桥科技的）这份业绩预告对于‘聪明的资金’而言可能是利好出尽，（其价值）可能已经被好几轮的炒作榨干了。”

值得关注的是，剑桥科技今日亦发布向境外全资子公司CIG美国增资4200万美元公告。据悉，CIG美国主业从事电信、数通和企业网络终端设备及高速光模块产品的研发、原材料采购和产品销售。

针对此次增资，剑桥科技透露几点原因：CIG美国销售模式为采购赊销，主要客户账期为90-120天，故需垫付3-4个月增量部分的主业成本额；CIG美国全资子公司CIG Photonics Japan Limited为高速率光模块研发中心，运营资金依赖CIG美国支持；CIG美国客户系全球最大的云服务商、电信设备制造商及电信运营商，对供应商的财务健康程度要求很高。

记者此前从剑桥科技方面获悉，“公司已直接或通过通信设备商间接向微软供应高速光模块产品。”据剑桥科技预计，今年800G光模块行业增速远超100%。

不仅剑桥科技，中际旭创近日在业绩预告中提出，AI算力需求激增拉动了包括光模块在内的通信产品需求明显增长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代，上半年800G等高端产品出货比重逐渐增加。今日新易盛（300502.SZ）则通过互动易回应投资者：800G光模块产品已实现小批量出货。

剑桥科技高管曾在业绩会上表示，“2023年，特别是下半年，市场预计将迎来800G光模块的快速上量。”近期天风证券则表示，下游大厂再次追加今年800G光模块订单，龙头大厂各半份额，因此全年800G光模块“交付预期”上调至160万。

不过目前产能情况如何，财联社记者就此采访公司，截至发稿尚未回复。

（编辑 曹婧晨）