不仅明星，上市公司密集布局私募股权，主业下滑，依赖股权投资曲线搭救？

财联社7月6日讯（记者 吴雨其）在私募股权投资大发展的背景下，上市公司的布局热情也在不断升温。

7月5日，朗迪集团发布公告，公司拟以1020万元自有资金作为有限合伙人参与设立私募股权投资基金金华御道数维创业投资合伙企业（简称“御道数维创投”），主投方向为新能源数据分析运维。合伙企业的投资方式包括对未上市创业企业的普通股进行直接或间接股权投资、对未上市创业企业进行可转换为普通股的债权投资等。

据该公司官网介绍，浙江朗迪集团股份有限公司成立于1998年，主营家用空调风叶、机械风机、复合材料三大业务,是国内风叶风机行业的企业之一。

公告显示，御道创投于2021年成立，注册资本3000万元，法定代表人为胡颖。该基金的有限合伙人（LP）还包括浙江雅艺金属科技股份有限公司、上海智鼎博能投资合伙企业（有限合伙）。

不仅是朗迪集团，今年以来，已有中新集团、名雕股份、明德生物、康龙化成等多家公司宣布参设私募股权投资公司。据财联社记者不完全统计，今年以来已有26家上市公司发布相关公告。业内人士指出，上市公司参设私募股权投资基金，也逐渐成为越来越多上市公司拓展投资渠道、拓宽产业或是完善上下游产业链接的新方向。

主营业务营收增长乏力，转至资本市场“曲线救国”？

为何一家主营业务为家用空调风叶、机械风机、复合材料的企业要进军私募界？

财联社记者翻阅朗迪集团历年财报可窥知一二。

营收下滑起于2020年中报，当期营业收入为6.28亿元，同比下滑了24.98%，2020年年报数据显示，当年营业收入为14.01亿元，同比降低12.04%，2021年全年朗迪集团的营收有所上扬，但进入2022年后，上涨之势又刹了车。2022年年报显示，报告期内公司实现营业收入16.9亿元，同比下滑7.39%。不仅如此，归母净利润下滑37.74%，赚钱效应显著不足。

今年以来，朗迪集团营收和净利润仍难掩颓势，一季报显示，公司实现营收3.62亿元，同比再下滑6.40%，归母净利润为0.15亿元，同比下降32.14%。

不难看出，近年来，朗迪集团财务情况并不如意，营收及净利润均增长乏力，公司也需要参与私募股权开辟业务发展“第二曲线”。一位投资人士戏称，“实体经济不好了，大家都想转战资本市场捞一把，不想拿自己的钱来冒险，所以都想‘借鸡生蛋’。”

一位私募行业人士向记者表示，私募股权主要牺牲短期流动性为代价获得更高的投资回报，而上市公司积极布局此也是多元化经营的一种手段。

他进一步表示，上市公司参设私募股权有先天优势，如募资、信息方面。一些主营业务增长较为乏力的上市公司，在经营层面考虑更多的是为未来企业转型铺垫。

记者还发现，从大部分公司的投资方向来看，医药、计算机、新能源以及人工智能等高新技术产业较受到上市公司青睐。

中信证券研报指出，从A股设立产业投资基金的节奏上来看，大致与PE/VC投资节奏相近；从行业分布来看，医药、计算机、机械行业已经设立较多的产业投资基金，国防军工、食品饮料、电力设备及新能源、基础化工行业近五年来加快设立产业投资基金。综合政府引导基金、CVC基金和明星机构的股权投资行为，可以观察到市场中重要的股权投资资金正逐步趋同、形成合力，重点关注先进制造行业。这将有助于中国先进制造业的良性发展，推动制造业由劳动密集型向技术驱动型升级。

跨界设立私募股权风险与机遇并存

不仅是上市公司热衷于设立私募股权，明星也瞧上了这块“香饽饽”。

此前，内地男歌手胡海泉创立的北京海纳百泉投资基金管理有限公司（简称“海泉基金”）存在违规行为被北京证监局出具警示函，此事海泉基金以及明星也跨界参与私募投资，均进入到大众的视野中。

明星跨界参与私募股权投资的也不在少数，如演员任泉、黄晓明、李冰冰共同出资成立了风险投资机构Star VC。清流资本联合鹿晗、新希望共同成立清晗基金。

无论是上市公司和明星，业内人士指出参设私募基金对他们来说机遇和风险并存。

上述私募人士表示，一方面，私募股权投资通常涉及高风险高回报的项目，投资结果不确定。参设者可能面临投资损失的风险，如果投资项目失败或表现不佳。另一方面，私募股权投资是长期投资，通常缺乏市场交易的流动性。上市公司可能面临难以迅速变现投资的困境，导致资金无法及时回流。

在法律合规方面，私募股权投资受到监管和合规要求，如果他们未能遵守相关法律法规或违反合规要求，可能面临法律风险和声誉风险。

此外，对比专业的投资机构，跨界参设私募有不少问题，如上市公司通常受到其自身规模和资源的限制，可能难以与专业基金相媲美。

此外，经济环境的波动以及企业盈余资金受到影响也是现实情况。不稳定的经济环境可能导致企业资金紧缺或风险偏好下降。跨界设立私募基金时需要仔细评估市场条件、风险回报预期以及自身资源和能力等因素，做出符合实际情况的决策。