鲍威尔将扮演美元“杀手”or “救星”？技术面或有预兆！

美元指数三连阳后迎来鲍威尔半年度证词的考验，但继续走强的条件可能比较苛刻。另外，技术面利空美元的迹象愈加明显。

爆表房屋数据提振美元，鲍威尔半年度证词重磅袭来

受强劲的房屋数据刺激，美元指数周二（6月20日）继续反弹，日线三连涨。

数据显示：

美国5月新屋开工总数年化录得163.1万户，创一年新高，远超预期的140万户，前值由141.6万户下修至134万户

美国5月营建许可总数录得149.1万户，预期142.3万户，前值微幅上修至141.7万户

美国5月新屋开工年化月率录得21.7%，创2020年8月以来最大涨幅，预期-0.1%，前值由-2.2%下修至-2.9%

美国5月营建许可月率录得5.2%，预期0.6%，前值由-1.5%上修至-1.4%

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上述数据印证了美联储主席鲍威尔在6月政策会议上有关房地产已显示出企稳迹象的相关评论，并有望为美国二季度GDP增速加分。这份房屋数据出炉前，亚特兰大联储的GDPNow预测住宅投资将拖累GDP约0.1个百分点，但相信该预测模型将很快相应地上调相关数据。

这是美联储不太愿意看到的情况，过去一年多以来的10次加息带来的效果似乎差强人意。6月暂停加息之后，面对如此强劲的房屋数据，美联储或不得不再次行动起来。

美联储加息预期升温刺激美元指数短线飙涨，在上述房屋数据后由102.50一线上扬至102.79，脱离近日低点。不过，由于缺乏进一步的利好，加之鲍威尔即将发表重要讲话，美元指数在相对谨慎的气氛下回吐了房屋数据后的大部分涨幅。

香港时间周三（6月21日）22:00，美联储主席鲍威尔出席众议院金融服务委员会听证会。同一时间，美国参议院金融委员会就库格勒担任美联储理事、库克连任美联储理事以及杰斐逊担任美联储副主席的提名举行听证会。

笔者预计鲍威尔将继续释放鹰派倾向并进一步巩固美联储年内继续加息的预期，或在短期内刺激美元指数走强。然而，由于市场可能已充分消化了鲍威尔放鹰的可能性，美元未必会获得实质性的提振。不过，若鲍威尔的鹰派程度令人意外，则美元指数有望走强并重返103关口之上。

一旦鲍威尔的证词被市场解读为鸽派，则美元指数短线恐面临打击并可能刷新近日低点。

在笔者看来，当前市场最大的不确定性且最关心的不是美联储会不会继续加息，而是何时结束加息。这关系到新一轮宽松周期的启动时间，也将影响投资者的决策。但鲍威尔不太可能在这次听证会上透露紧缩周期结束的时间表，更可能重申抗击通胀的决心及强调继续加息的必要性。

几乎可以肯定的是，美联储本轮加息周期已接近尾声，从市场趋势角度而言，美元恐怕难以扭转去年9月以来的颓势。爆表的5月房屋数据改变不了这个趋势，即使鲍威尔放鹰也改变不了这个趋势。

另外，从技术面看，美元指数继续下行的信号似乎愈发强烈！

美元指数技术分析：日线圆弧顶被验证，继续下行风险高

美元指数的日线图显示，价格于3月8日上探105.88（A点）后持续下滑至100.79（4月14日低点，B点），随后行情反扑，5月31日最高触及104.70后承压下行。

6月15日大阴线收盘失守102.96支撑后，圆弧顶结构成立，意味着4月中旬以来的反弹行情告一段落。根据上述圆弧顶的量度目标水平，空头下一目标或指向101.20一线。

更关键支撑在100.80水平，此位置若被跌破，则更大的下行空间将被打开，潜在看涨AB=CD模式的理想收敛点99.73水平或很快迎来考验。

由于KDJ指标超卖修正，价格在过去三个交易日连续收涨，稍稍脱离了近日低点。不过上行受阻于102.80附近并录得长上影十字星，验证了上述圆弧顶结构的有效性，表明空头仍占据优势。从目前的情况来看，价格需要重返103关口之上才能缓解5月31日冲高回落后的颓势，否则前景依然不容乐观。