【盘中宝】AIGC发展带动新需求，2023年该产品逐渐放量，海外大客户持续加单，这家公司相关产品已经给部分客户供货

财联社资讯获悉，中际旭创接受机构调研时表示，一季度800G出货量环比去年四季度有所增长，之后每个季度800G有望持续放量和收入环比增长。此外，海外客户对800G需求的进展不同，有些客户已经开始批量部署，还有些客户还在测试并在下半年进入认证阶段。预计2024年800G还将有更多的用户涌现，800G明年的需求规模也将得到进一步增长。

一、AIGC发展带动新需求，800G光模块为重要选择

AI服务器促使数据中心网络架构的演变，从而提升光模块需求：普通GPU服务器一般只要求单卡性能，而在AI训练中，GPU卡间需要大量的参数通信，模型越复杂，通信量越大，所以AI服务器除了要求单卡性能外，还要求多卡间的通讯性能。这促使数据中心整体架构由传统的三层网络架构转化为脊叶式架构，数据流量从南北向到东西向转变。

叶脊使用所有的互联链路，每台叶交换机都连接到了脊交换机上，脊交换机之间和叶交换机之间没有任何互连，相对于传统的三层网络架构而言，减少了设备寻找或等待连接的需求，从而减少了延迟及流量瓶颈。由于其特殊的拓扑结构，系统对于光模块的需求得到了提升。

随着数据中心对于带宽需求的提升，叶脊架构中的光模块也在持续升级之中。速率方面，亚马逊、谷歌、微软、Facebook等北美超大型数据中心内部互连已经在2019~2020年开始商用部署400Gb/s光模块；国内数据中心正由100Gb/s逐步向400Gb/s过渡。根据IMT2020（5G）推进组预计，数据中心交换芯片吞吐量预计2023年将达到51.2Tb/s，2025年之后达到102.4Tb/s，800Gb/s和1.6Tb/s更高速率将成为实现高带宽数据交换的重要选择。

二、800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单

兴业证券指出，800G光模块产业链成熟度较高且升级路径统一，可插拔光模块至1.6T时代仍具备显著优势，产品升级周期确定性强（已批量出货）、弹性高（巨头技术路线统一），头部云厂商800G光模块2023年逐渐放量，海外大客户持续加单，光模块核心厂商业绩预期不断提升。

AI催化新一轮升级周期迎来行业高景气，800G光模块LPO线性直驱技术低功耗优势深度契合AI诉求；以英伟达为代表的客户加大AI投资建设，带动配套高速光模块需求提升；光模块数量与GPU成正相关，根据兴业证券谨慎测算，800G光模块:GPU约为1.25:1，800G光模块:AI服务器约为10:1，短期或提供340万只左右增量，伴随视频类生成交互模式出现，AI服务器需求量较文字类交互大幅提升，驱动配套高速光模块需求爆发增长，带来中长期巨大想象空间，800G光模块产业链企业有望显著受益。

三、相关上市公司：生益电子 特发信息 华工科技

生益电子已掌握100G-400G高速光模块印制电路板制作技术，该项目成果经东莞市高新技术产业协会组织鉴定委员会鉴定达到国际先进水平，公司具备800G光模块的技术能力，且已经给部分客户供货。

特发信息去年投资的华岭光子，主要提供100G及以上产品生产制造，拥有COB/BOX 平台，可以支持400G/800G/1.6T等产品设计开发制造，补齐高速光模块和光器件产品线。

华工科技现已具备从硅光芯片到硅光模块的全自研设计能力，800G硅光模块已于2022年第三季度正式推出市场；公司在已有硅光、电、软件、封装、电磁兼容等平台上，积极布局薄膜铌酸锂技术及下一代光电合封技术，以实现高能效、高密度的超大容量数据交换。

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