超越美国标普500，深证100指数推出20年累计收益421%，突出创新蓝筹特色，深交所多措并举助指数红利释放

财联社1月17日讯（记者 林坚）指数化投资已然是投资的主流方式，而选择怎样的指数，分享优质企业成长的收益，是一门必答功课。

财联社记者留意到，时至今日，深市已形成“深证成指+创业板指和深证100”的核心指数体系，其中，作为深市首只兼具市场标尺和投资性功能的指数，深证100指数已推出二十年，实现累计收益421%，成为过去二十年全球表现最佳的头部宽基指数之一，为投资者提供了丰厚回报。

采用指数投资方式，有助于平滑个股风险，这是指数投资的优势之一，不难发现，投资者往往会选择契合市场投资逻辑的可投资性指数，尤其是长期有生命力的指数。深证100是A股市场历史最悠久的宽基指数之一，自2003年1月2日发布以来，指数收益表现持续优异，数据显示，投资收益已超越美国标普500指数同期表现（322%），也跑赢欧洲、东亚等周边市场主要指数。

除了投资收益，深证100聚集深市分红主力，拥有强劲的现金分红能力的样本公司为投资者带来了可观的分红回报。20年以来，已累计现金分红超1.2万亿元，股息支付率年均水平达34%。其中，2022年已有96家样本公司实施现金分红，现金分红总额近1800亿元，占深市整体的45%，其中连续三年现金分红的公司有88家。

在为投资者提供丰厚回报的同时，深证100也在表征市场。二十年来，深证100对创新型龙头企业的刻画表征能力进一步增强，市场投资导向功能日益凸显。“创新蓝筹”特色更加鲜明，深证100表征中国创新型龙头企业，战略性新兴产业权重合计73%，显著高于沪深300（48%）等大盘蓝筹指数。其中新一代信息技术、新能源汽车产业优势尤为突出，目前在深证100中权重分别占20%和17%。

突出创新蓝筹特色，与经济转型升级方向高度契合

往往投资指数代表着优质企业的成长变化，也反映着时代经济脉搏的跳动。记者留意到，十年来，深证100的行业结构变迁与中国经济转型升级方向高度契合。

2012年底，深证100前三大权重行业依次为房地产（16%）、食品饮料（11%）、家用电器（8%）。2013年以来，电力设备、电子、计算机、生物医药等新兴行业权重不断提升，传统行业权重持续下降。在当前产业升级与自主可控的大背景下，深证100行业结构转向新能源、科技、新消费等新领域产业。到了2022年底，深证100前三大权重行业依次为电力设备（18%）、电子（11%）、医药生物（10%），较十年前已全部替换。

可以说，深证100权重行业迭代速度快，始终聚焦各阶段的创新成长行业，及时把握新时代发展红利。而极具有市场化基因的深证100，在这二十年内，始终保持“成长蓝筹”特色，并保持中流砥柱“基本盘”稳健、经营持续向好的发展态势。

从市值规模看，深证100实现了“20年，30倍”的跨越式发展。发布时，样本股平均总市值仅44亿元。到2022年底，样本股平均总市值已超过1300亿元，与沪深300等大盘指数样本股市值规模接近，相比发布时增长近30倍。发布时，仅有5家样本公司总市值达到百亿级别，现在所有样本公司总市值均超过百亿，近四成样本公司超过千亿。

从基本面表现看，深证100样本公司具备较高成长性，自发布以来至2021年底，营业收入由2334亿元提升至5.5万亿元，增长23倍；归母净利润由129亿元提升至5608亿元，增长43倍。值得关注的是，在全球经济复苏放缓的情况下，深证100样本公司海外业务呈现快速复苏态势，2021年海外收入近1.2万亿元，较上年增速超过40%。此外，深证100样本公司盈利质量优秀，近5年净资产收益率平均水平为14%，在A股市场主要指数中排名前列。

深证100样本公司持续加大研发投入，以科技创新持续赋能企业高质量发展，研发支出总额已连续十年增长。2021年指数研发支出总额达2048亿元，样本公司平均研发强度6.1%，其中战略性新兴产业样本公司平均研发强度8.0%。有10家样本公司全年研发支出超50亿元，其中中兴通讯、京东方、美的集团、比亚迪4家公司研发支出超100亿元。研发投入持续增长促进企业科技创新能力提升，深证100样本公司平均持有专利数量965个，大幅领先A股市场平均水平（121个）。

深证100持续高成长潜力也获得了市场机构的高度认可，根据Wind盈利预测数据，2023年深证100预计营收增速19%，预计净利润增速29%，预计净资产收益率超过19%，领先其他大盘蓝筹指数。

支持服务民营实体经济，行业龙头效应持续凸显

作为深市核心资产代表，记者留意到，深证100样本公司普遍具备市值规模大、盈利能力强的龙头属性。指数样本公司中有86家总市值在所属细分行业中排名前三，其中45家排名第一；有73家2021年营业收入在所属细分行业中排名前三，其中41家排名第一。

深证100样本已逐步形成产业集群效应，尤其是聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域。数据统计，截至2022年底，深证100样本公司中，先进制造、数字经济、绿色低碳三大领域权重合计占68%，较2012年底的32%实现翻倍增长。

在先进制造领域，包含动力电池龙头企业宁德时代、医疗企业龙头迈瑞医疗、安防龙头海康威视等；

在数字经济领域，包含工控设备龙头汇川技术、芯片设计龙头紫光国微、人工智能龙头科大讯飞等；

在绿色低碳领域，包含新能源汽车龙头比亚迪、逆变器制造龙头阳光电源、锂矿龙头天齐锂业等。

据了解，作为资本市场重要平台，深交所坚持服务科技创新，打造科技、资本和实体经济高水平循环的生态圈，聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域，支持企业做优做强。

形成产业集群效应的背后，更凸显了深证100的另一个关键属性与定位。记者留意到，深证100“民营含量”显著高于其他A股大盘蓝筹指数。

指数发布之初，民营企业样本公司数量仅18只，平均总市值35亿元，到2022年底，民营企业样本公司数量增至57只，平均总市值提升至1256亿元，数量与质量实现“双提升”，充分体现深市对于民营企业的支持培育成效。可以说，深证100一直是优质民企聚集地。

民营经济是深化改革、促进创新、增加就业、改善民生、建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的重要力量。一直以来，深交所积极发挥创新资本形成优势和资源优化配置功能，支持和服务民营企业健康发展成效显著。

数据显示，目前深证100中民营企业样本公司主要集中于制造业等实体领域，在指数中贡献了59%的权重、53%的营业收入、42%的净利润、60%的研发支出。

产品种类多元化，投资生态体系日益完善

深证100一方面，始终聚焦各阶段的创新成长行业，及时把握新时代发展红利，另一方面，更是积极开发产品，突出“成长蓝筹”特色，构建全面的投资生态体系。

记者留意到，深证100首发当年9月，深市指数第一只基金产品融通深证100指数基金也应时成立，而在2006年3月，深交所第一只ETF易方达深证100ETF也成立。就在2022年12月12日，深交所深证100ETF期权平稳上市交易，这是境内首只基于深证100的场内衍生品，也是首只面向创新蓝筹企业的期权品种，标志着境内指数投资生态体系进一步完善。

目前，深证100已形成丰富的指数产品体系，跟踪指数基金共18只，覆盖ETF、LOF、场外指数基金、境外ETP等类型。深证100是市场上兼具“成长+蓝筹”特色的投资型指数，受到机构投资者青睐。

以规模最大的深证100指数产品——易方达深证100ETF为例，近5年来机构投资者持有比例持续提升，据2022年基金中报数据，机构投资者持有比例已接近80%，前十大持有人包括中央级金融机构、全国社保基金、大型国有银行、外资银行等，其中汇金持有比例近三年均稳定在45%左右。

值得关注的是，深证100的全收益指数已开发指数基金，为投资者带来更好的投资体验。得益于深证100长期稳定的分红，深证100全收益指数长期收益优势显著。自2002年底至2022年底，深证100全收益指数累计收益达578%，年化收益达10%，年化收益较价格指数高出1.6个百分点。融通深证100指数基金是A股市场少有的跟踪全收益指数的基金产品，自产品成立以来至2022年底，已累计分红25次，累计分红总额近48亿元。

值得一提的是，深证100为境内外中长期资金配置A股核心资产提供了良好的投资标的，受到机构投资者青睐。在境外市场，全收益指数备受机构投资者青睐，据彭博数据统计，纳斯达克100指数的相关产品中，七成以上资金跟踪全收益指数。

国际投资者长期看好中国经济增长及转型升级潜力，不断通过“互联互通”等渠道加大对创新型龙头企业的配置力度。从持股情况来看，据2023年1月6日数据统计，深证100样本公司的深股通持股总市值为7400亿元，占指数总市值的5.4%，沪深300相应比例为3.8%。其中深股通持股比例超10%的样本公司有13家，超20%的有3家。

从深交所公布的2022年深股通交易金额排名前十的股票名单看，全部为深证100样本股，在指数中权重合计占29%。2022年7月，深港交易所正式将ETF纳入深股通标的范围，进一步丰富跨境投资品种，易方达深证100ETF也被首批纳入ETF互联互通标的名单。同时，国际机构者还可通过跟踪深证100的境外指数产品直接配置中国创新蓝筹企业，目前深证100已在韩国、中国台湾上市3只境外指数产品。

践行可持续发展，23家样本公司ESG获最高评级

除了为投资者提供丰厚回报、始终支持民营经济等方面，作为深市旗舰指数，深证100也在践行可持续发展方面一贯发挥示范带头作用。

在履行信息披露职责方面，早在2008年，深交所就要求深证100样本公司按照《上市公司社会责任指引》规定披露社会责任报告。2022年1月，深交所发布《上市公司自律监管指引第1号》，明确要求深证100样本公司应当在年度报告披露的同时披露公司履行社会责任的报告。

当年4月，100家样本公司已全部按时披露2021年度ESG或社会责任报告。在社会帮扶方面，近三年来九成以上样本公司广泛参与各类形式的社会帮扶工作，积极发挥“输血”“造血”功能，切实服务乡村振兴战略。根据国证ESG评价结果，深证100样本公司ESG表现优秀，有92家达到中高级别（BBB）及以上，其中23家为最高级别（AAA）。