摘要:上周,原油价格从重要支撑区域反弹,该支撑区域是自2月底俄乌战事爆发以来的市场底部;虽然原油价格反弹势头强劲,但下跌趋势是否结束还有待观察;根据IG客户情绪指数,原油价格反弹还将延续。 经济衰退担...
上周,原油价格从重要支撑区域反弹,该支撑区域是自2月底俄乌战事爆发以来的市场底部;虽然原油价格反弹势头强劲,但下跌趋势是否结束还有待观察;根据IG客户情绪指数,原油价格反弹还将延续。
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经济衰退担忧施压油价
在全球能源需求居高不下而供给不足的情况下,原油价格具备充足的上涨基础,然而实际上,围绕欧洲、美国以及中国经济增长放缓的担忧却使得原油价格面临下行风险。虽然油价在上周从重要支撑区域反弹,但自6月14日以来下跌趋势是否结束仍有待观察。
原油波动率和原油价格相关性有所增加
与其它大多数资产类别一样,原油价格和原油波动率之间存在一定相关性,尤其是那些具有实际经济用途的资产,比如其它能源、软金属和硬金属。类似于债券和股票不喜欢市场波动率增加(这表明现金流、股息和息票支付等方面存在更大不确定性),原油价格也往往在波动率较高的情况下走低。最近原油波动率的下降可能在一定程度上支撑原油价格反弹。
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OVX(原油波动率)技术分析:日线走势图(2021年7月至2022年7月)(图1)
截至本文撰写,原油波动率(由芝加哥期权交易所推出,追踪原油USO ETF 期权计算未来1个月原油市场预期的波动程度)为48.50,是自6月底以来的最低水平。原油波动率与原油价格的5天相关系数为-0.97,而20天相关系数为-0.78。在一周之前(7月12日),5天相关系数为-0.91,20天相关系数为-0.83。
原油技术分析:日线走势图(2021年7月至2022年7月)(图2)
在日图上,原油价格仍然低于自2022年4月以来的上升趋势线以及自2月底以来的对称三角形。在技术指标方面:均线并排向下运行;MACD没有底背驰形态;慢速随机指标从超卖区域回升,综合来说,反弹虽然强劲,但仍处于自6月14日以来的下跌趋势之中。
后市如果价格突破21天均线并重新回升至对称三角形之中,则意味着原油下跌趋势可能结束,或将进入更大范围的区间内横盘整理。
原油价格技术分析:周线走势图(2008年4月至2022年7月)(图3)
在周图上,原油价格低于4周、8周和13周均线,不过均线走平,没有明确的趋势方向;MACD双线回落,没有显示顶背驰的迹象;慢速随机指标降至中值下方。综合来说,原油价格周线图并没有显示明确方向。
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IG客户情绪指数(2022年7月20日)(图4)
原油:根据IG客户情绪数据显示56.84%的交易者是净多头,交易者的多头与空头的比例为1.20:1。净多头交易者的数量比昨天减少3.11%,比上周减少27.89%;而净空头的数量比昨天增加3.34%,比上周减少7.63%。
一般情况下,群体情绪往往作为反向指标,目前净多头意味着原油可能会下跌。净多头交易者数量较昨天和上周均有所减少,结合当前和近期的情绪变化,原油反弹可能还将延续。
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(Christopher Vecchio 撰,Chris Li 译)
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