摘要:摘要:周四(12月2日)公布的OPEC+部长级会议最终决定明年1月维持40万桶/日增产规模不变,符合我们的预期;OPEC+无疑作出明智决定,WTI原油日内反弹近9%逼近68;日内将迎来美国11月...
摘要:周四(12月2日)公布的OPEC+部长级会议最终决定明年1月维持40万桶/日增产规模不变,符合我们的预期;OPEC+无疑作出明智决定,WTI原油日内反弹近9%逼近68;日内将迎来美国11月非农数据,油价后市如何研判?
OPEC+作出明智决定、维持增产规模,WTI原油反弹近9%!
周四(12月2日)OPEC+部长级会议结束,OPEC+公布草案显示将维持明年1月份40万桶/日增产规模不变,同时将补偿减产将持续到明年6月,值得留意的是,该结果得到了OPEC+成员国全部成员的支持。
消息公布后WTI原油一度下挫至日内低位62.46美元,刷新自8月23日以来近三个半月新低。但其后WTI原油快速收复跌幅,并进一步上攻至67.95美元,日内自低位反弹近9%!
我们本周以来多次预期OPEC+将维持增产规模不变,而事实证明OPEC+该决定是明智的,这主要体现在以下三方面:
1,对Omicron潜在影响的判断;
2,对美国汽油价格乃至通胀水平的潜在影响;
3,对自身市场占有份额优势保持
毫无疑问,OPEC+的决定是谨慎的,由于其当前目标仍为平衡全球石油市场,同时尽可能维持油价于高位水平,OPEC+此次决定凸显出在Omicron新毒株、各国释放了战略储备甚至美联储加速收紧政策的情况下,全球石油需求持续复苏的强劲基本面并未被扭转。
不仅如此,据彭博调查显示,OPEC+成员国11月增产幅度远超过复产计划的要求,较计划中规定的额度多出近40%,13个成员国的产量创下7月以来最大增幅,总计达到2800万桶/日,因尼日利亚产量恢复,以及伊拉克超额增产。
另一方面,持续攀升的通胀预期正令美联储倾向加速收紧货币政策,周二(11月30日)美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)表示,是时候放弃“暂时性”通胀的说法了,减码购债的步伐可能比本月早些时候宣布的每月150亿美元的速度更快。
FED收紧信号释放后市场2-7年期美国国债收益率攀升,但长期国债收益率承压回落,凸显出Omicron、通胀大幅攀升等因素亦在对美国乃至全球经济复苏构成打压。因此,OPEC+维持增产规模不变有助于缓解美国汽油价格进一步上行压力。
在此背景下,WTI原油隔夜依赖于63.0水平支持构建大幅反弹则不难理解了。而事实上,隔夜美股亦暂时止住本周以来颓势表现,美国三大股指普遍录得上涨,其中以周期股为代表的道琼斯指数大涨600点,涨幅1.82%,报34640.25点;标普500指数涨1.42%,报4577.15点;科技股表现不振,纳指涨幅0.83%。因周四(12月2日)美国众议院拨款委员会主席罗莎·德劳罗 (Rosa DeLauro)发表声明,称众议院已就一项短期政府拨款法案达成协议,该法案将延长联邦政府的资金支持至2月18日,以避免政府停摆。
油价风险仍未解除、美国现更多Omicron病例,日内关注非农数据!
笔者认为,关于Omicron更具体信息将有望影响油价中期前景,但目前仍需更多时间等待,同时美国出现更多Omicron变异病毒感染病例表明WTI原油下行风险仍未得到有效解除。据消息显示,周四(12月2日)美国纽约州新发现5例奥密克戎变异株感染病例、美国明尼苏达州发现1例,英国卫生安全局表示又有7例感染病例得到确认。显然,未来一周我们将会看到更多相关信息,但由于Omicron潜在影响的不确定性,预计自更详细信息公布前不会对市场构成更大的恐慌。
另一方面,由于货币政策难以解决供应链短期问题,加之潜在通胀上涨,美联储料收紧货币政策预计将成为压制市场的重要因素。但笔者将当前美联储收紧政策视为对Omicron的对冲,因更大的封锁将导致通胀飙升,迫使FED更快收紧政策。周四(12月2日)美联储巴尔金飙升,美联储必须同时为通胀减弱和通胀预期上升的情况做好准备,并表示明年的通胀数据将是混乱的。
投资者日内可重点关注美国11月非农数据公布,目前市场预期非农将增加54.5万人,好于前值53.1万人,失业率进一步下降至4.5%,薪资增长数据有望进一步走高。笔者认为,强劲的非农有望在一定程度缓解本周以来市场的恐慌情绪,推动美股、油价进一步反弹,但对于市场整体格局而言影响较小。
WTI原油走势分析:触及63.0支持后反弹,上方关注70.0-71区域阻力
小时图显示,WTI原油有望依赖笔者提及的63.0美元构建阶段反弹行情,上方可重点关注70.0-71.0美元区域阻力。值得留意的是,目前WTI原油仍处于自11月以来的下行趋势当中,在更有效的走势结构产生前仍将其视为阶段反弹对待。若WTI原油后市无法有效收复70.0-71.0美元区域,中期仍有望进一步下行考验60.0美元下方支持。(Billy撰)
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