美联储官员鲍曼：对美联储最早于11月开始缩减量宽的计划感到“非常适合”

周三据路透，美联储理事米歇尔·鲍曼表示，对最早于下个月开始退出美联储在新冠病毒大流行时期对经济的部分支持政策感到“非常适合”，理由是其对通胀和资产泡沫感到担忧。

鲍曼在向南达科他州立大学发表的发言稿中称：“我注意到，我们购买资产给经济带来的剩余好处现在可能与潜在成本相抵消。”

要点：

今年开始缩减债券购买，这非常适当，最好是在 11 月。

特别担心资产购买正推高估值，或者美联储持续实施宽松政策会给通胀预期带来风险。

美联储资产购买的好处现在可能被成本上升所抵消。

如果经济扩张如预期那样得以持续，将支持到 2022 年中期结束缩减量宽购买的步伐。

预计未来数月美联储将稳步推进通胀和就业目标。

美联储的工具不太适合解决劳动力供应问题。

由于与货币政策不相干的原因，预计就业不会很快完全恢复到大流行前的水平。

随着供应瓶颈问题得以解决，通胀水平将出现下降。

与供应相关的定价压力可能出现较预期更长的重大风险。

薪资上涨，对员工实施其他投资可能会加大通胀压力。

一些银行家担心可能出现房价泡沫，金融稳定面临风险。

如果通胀数据继续上升，可能会对长期通胀预期产生影响。

锚定通胀预期是实现货币政策目标的重要条件。

对市场的影响

美联储会议纪要公布后，美国时段美元自当日低位反弹。在此之前 ，尽管美国通胀数据显示 9 月物价强劲上涨，加大美联储缩紧政策的预期，但由于继美国通胀公布后，长端美债收益率下降，美元已自一年高位回落。

然而，考虑到美元短短数周内已经上涨，目前涨势已经耗尽，美元上涨约 1.7%，并遇阻 2020 年 9 月高位。美联储将逐步缩减量宽已经得到市场很好地定价，因此美元需要一个新的催化剂来维持看涨趋势。

美元月图

同时，联邦基金期货显示 12 月 22 日美联储加息的可能性大于 95%，11 月 22 日美联储加息的可能性约 70%。与上周相比，这是一个很大程度的上升。