摘要:摘要:周三(9月15日)WTI原油飙升3.4%,盘中一度突破73.0美元至日内高位73.11美元水平;EIA原油库存大降600万桶凸显供需失衡的现状;但美联储9月利率决议临近,投资者仍不宜过于乐...
摘要:周三(9月15日)WTI原油飙升3.4%,盘中一度突破73.0美元至日内高位73.11美元水平;EIA原油库存大降600万桶凸显供需失衡的现状;但美联储9月利率决议临近,投资者仍不宜过于乐观!
EIA原油库存大降642万桶/日,热带风暴“尼古拉斯”或再冲击墨西哥湾能源设施
周三(9月15日)WTI原油盘中自低位70.68美元大幅拉升3.4%至日内高位73.11美元水平,刷新自8月2日以来的一个半月高位,同时录得连续四日上涨。更为重要的是,WTI原油以大幅拉升的势头宣告突破71.0美元附近阻力,暗示市场投资者重新转入看涨油价后市的行列,但对于持续性而言,笔者提醒当前利好或仅为短期,后市仍不宜过于乐观。
值得留意的是,周三(9月15日)公布的除却战略储备的商业原油库存减少642.2万桶至4.174亿桶,减少1.5%,远超预期 下降354.4万桶,创2019年9月13日当周以来最低,同时美国中西部原油库存上周下跌至2018年10月以来的最低水平。毫无疑问,EIA库存数据确认了全球石油市场短期供需失衡的事实,加之周二(9月14日)公布的美国8月CPI同比上涨5.3%,连续第4个月同比增长超过5%,投资者押注油价后市进一步上涨。
详细来看,石油短期供需失衡的主要原因或在于飓风“艾达”的导致墨西哥湾的生产中断,同时因劳动力招聘问题导致恢复缓慢,据美国安全与环境执法局(BSEE)的数据显示,上周平均每天有超过150万桶的石油生产被停止。而据周二(9月14日)公布的最新数据显示,目前仍有约72万桶/日的产能处于停产状态。但令人担忧的是,目前新的热带风暴“尼古拉斯”正在逼近美得州和路易斯安那州海岸,成为9月第二个威胁美国墨西哥湾沿岸能源设施的潜在飓风。
而需求端方面,尽管OPEC+于9月部长级会议上宣布维持8-12月间每月增产40万桶/日的决定,同时全球疫情导致需求小幅下降。但国际能源署(IEA)在周二最新的报告中显示,飓风艾达造成的产量损失抵消了OPEC+增产的影响,这意味全球需要等到10月份才能得到额外的石油供应。
美国通胀压力仍存,WTI原油宣告突破,但仍不宜过分乐观!
在WTI原油大涨之际,我们不得不重新审视当前美国通胀情况,周二(9月14日)公布的美国8月CPI同比上涨5.3%,连续第4个月同比增长超过5%;事实上,小幅不及预期的8月CPI并未完全打消市场对通胀的担忧,从数据来看8月商品通胀仍是整体通胀水平维持高位的主要因素,同时由于供应链紧张的情况或延续至2022年,这导致生产成本上升,进而给生产造成制约。据纽约联储调查显示,截至8月,美国1年期通胀预期中值上行至5.2%,连续10个月上行。
我们留意到,油价的进一步上涨将加剧输入性通胀的压力,尤其是在美国产油设施受到冲击的情况下。这或最终导致伊核协议进程加快以及OPEC+进一步增产压力加大的可能。与此同时,下周将迎来美联储9月利率决议,一系列因素或迫使美联储更早地在收紧政策上采取行动,笔者预计美联储可能将于9月会议上宣布有关开启taper的细节,一旦美联储更明确释放收紧政策信号,预计将打击油价等风险资产。
再者,下半年全球经济放缓担忧正在加剧,摩根大通将第三季度美国经济增长率预估从7%下调至5%,因需求增长势头减弱及库存重建速度放缓。
投资者日内可重点关注美国8月零售销售月率以及美国上周初请情况,预计将为FED9月会议提供一定线索。
WTI原油走势分析:短期走势宣告突破,但中期仍陷不确定性
WTI原油4小时图:
4小时图显示,WTI原油昨日亦大涨逾3%突破71.0美元水平,宣告短期趋势进入升势,并为上方打开了一定空间。但从整体走势而言,笔者认为WTI原油仍难以摆脱大型区间整理的格局,同时目前已逼近区间高位74.20美元附近水平,这或意味WTI原油存在所谓“假突破”的可能。
总结而言,WTI原油在有效突破71.0美元后短期存进一步上攻动能,但上方74.20美元以及75.0美元水平均存在较强阻力,不宜过于乐观,当前阶段倾向保持观望为主。(Billy撰)
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