ASIC：麦格理证券支付126,000美元的侵权通知书

麦格理证券（澳大利亚）有限公司（“MSAL”）已经支付了126,000美元的罚款，以遵守市场纪律小组（“MDP”）发出的违规通知。

MDP有合理的理由相信MSAL违反了澳大利亚证券投资委员会（ASIC）市场诚信规则（证券市场）2017（“规则”）第3.3.1(b)条，即不按照客户的指示进行市场交易。

MSAL受一家在ASX上市的公司委托，作为经纪人代表该公司进行场内回购。场内回购是指在正常交易过程中在市场上回购股票。MDP确信，客户的指示包括了在正常交易过程中进行回购的总体指示。MDP认为，在价格/时间优先权之外匹配的订单不是在正常的交易过程中。

MSAL在ASX中心点（ASXC）进行了部分回购，ASX中心点是一个由ASX运营的“黑暗”市场。参与者可以在ASXC的订单簿中输入订单，但在订单被匹配为交易之前，市场上的其他人是看不到的。MSAL在ASXC中启用了参与者优先功能，根据该功能，其订单将在其他参与者的任何现有未匹配订单之前得到满足，除非这些未匹配的订单具有价格优先权。

作为代理人接受了客户的指示为其进行场内回购后，MSAL有义务确保其在正常交易过程中按照客户的指示执行订单。MDP认为MSAL在没有干预措施的情况下使用参与者优先权来执行回购指令，很有可能导致在正常交易过程以外的情况下执行指令。MSAL采取的干预措施是为了避免在ASXC的订单中出现这种情况，但由于MSAL使用的算法存在技术问题，干预措施在MSAL的一个订单中失效。

MDP确信，2019年5月6日在ASXC以2.465美元的价格购买120万股不是在正常交易过程中进行的，因为MSAL的卖单与MSAL的买单一起交易，优先于ASXC上另一个参与者提交的两个现有卖单，后者具有时间优先权。

MDP不满意MSAL在ASXC上进行的任何回购交易所导致的市场不公平和有序的行为。 MSAL的行为不会影响股票价格，也不会导致其他参与者的卖单无法与MSAL的买单进行交易。

这是MDP在适用于2019年3月13日之后发生的行为的新刑罚制度下考虑的第一件事。罚金的大幅提高是为了确认在新的处罚制度下，最高处罚额度的提高需要在之前MDP裁定的基础上提高处罚水平，即使是在低端的范围。

MDP指出，MSAL随后已停止使用ASXC进行回购交易。