ASIC推出产品措施令外汇行业感到惊讶

澳大利亚的公司监管机构ASIC在2020年10月23日星期五早些时候令外汇交易世界感到惊讶，当时它取消了零售OTC衍生品行业的最终产品干预订单。

该公告结束了长达12个月的不确定性和猜测，自ASIC于2019年8月发布建议使用其产品干预权的咨询文件322开始。

ASIC的发布时间很特殊，该发布时间是澳大利亚东部标准时间上午7.30。几个小时后，ASIC主席和副主席在一边，等待对费用丑闻的调查，该丑闻在下周仍在增加。

在澳大利亚司法机构的一位法官（Beach J）反对AGM的判决之后，紧接着进行了干预，ASIC执行执行主任Sharon Concisom发表声明说，该决定对于保护零售客户很重要。

许多业内人士认为，干预肯定会发生，但很可能会在更晚的时间实施。支持这种观点的人认为，COVID-19对金库的影响

这意味着澳大利亚政府每年无法直接损失4亿澳元的税收，损失数十亿美元的银行存款，这可能会借给澳大利亚经济中的小企业，并且一个世纪内一次有数百人失业失业率居高不下且不断增加的经济危机。

该工具将于2021年3月29日生效，施加杠杆限制和负余额保护，同时规范保证金平仓安排并禁止诱使差价合约出售。

有趣的是，ASIC从对CP 322的拟议干预和已发布的干预中进行了更改。

此外，最初提出的四个条件已被取消，除了降低了“大量成本”以外，没有得到ASIC的太多解释。这些都与披露有关。

ASIC随附的通知称，即使该行业不太可能对消费者的决策产生任何影响，业界也普遍同意该建议。我们对提交的材料进行的审查突出显示，一些受访者建议，在损失率优于竞争对手的情况下，风险警告可能会被误用作广告。无论如何，欧洲经纪人已经使用此要求的版本已有好几年了，因此尚不清楚为什么它被ASIC放弃了。

条件6和7也被省略。要求实时披露总头寸规模和隔夜融资成本的条件极有可能被排除在外，因为它们要求差价合约发行人在其专有交易平台上显示信息，这与大多数使用第三方经纪人的情况相比是不利的MetaQuotes，c-Trader和IRESS平台。

此外，条件8排除在产品干预之外，该条件要求CFD发行人保持透明的定价和执行（类似于RTS 27/28中的欧洲最佳执行要求）。

最佳执行要求确实有其好处，但是在监管领域，RTS 27/28遭到了许多批评，而ESMA最近质疑其有效性以及所需的资源是否与其对消费者的利益成正比。因此，看到ASIC放弃了这一要求是可以理解的，因为它倾向于遵循欧洲的方法，而不是领先。

而且，众所周知，到目前为止，我们已经从原始提案中修改了杠杆限制。根据ASIC最初的建议，货币对差价合约和参考股票市场指数的差价合约没有分解为“主要”和“次要”，这是ESMA采取的方法。