没钱的投机人必备的策略

还记得一位在投资界传奇级的投资人有过这一段说话「有钱的人，可以投机；钱少的人，不可以投机；根本没钱的人，必须投机。」当时第一次看这个说话时，心灵就立马受到冲击，究竟要多么痛的领悟才能有这一句浅白的见解？从那时候起，被市场誉为「德国股神」的安德烈.科斯托兰尼就成为了Yamm老师的其中一位偶像。

或者你会问：科斯托兰尼不是投机专家吗？怎会成为了投资者呢？没有错，他曾经有一本着作叫「一个投机者的告白」，内容上清晰表达了他对这个市场和投机行为的见解，亦表达了他对这个金钱游戏不同参与者的看法，更用很多历史实例引述了他奇思异想的心理凭据， 可惜到了他的晚年，他也放弃了高风险的投机行为，改为证券市场上的长线投资者。但你有兴趣知道他早年发迹的投机策略吗？

Yamm老师实在的告诉你，那就是很多传奇伟大投资人选择的「逆势策略」。

默默看，细细数，原来很多投资人人生中最传奇的交易也是在市场极度恐慌之下买入，在市场大好之下做空，即使在早期做空市场被誉为恶魔般的行为，并不受追捧，但逆势策略的本质就是在大多数人自认为正确的 错误的理解下，找到了自认为对的理据，从而坚持并最终跑赢市场，跑赢人性。Yamm老师的见解就是「在不确定性中进入市场」。君不见股神巴菲特先生、华尔街短炒之王李佛摩先生、商品大王罗杰斯也比比皆是这样的案例吗？

但为什么那么多的投资前辈劝喻初级投资人不要做逆势操作呢？我们先来仔细的了解什么是逆势策略。

很多技术投资人听过一句说话Buy the right，这句说话可以很浅白的解释就是买对方向，亦可以理解为在交易平台中「买入」的选项基本是在右方，但事实上，技术交易其实可分为「左侧交易」和「右侧交易」。

其实价格升跌只有两种状态，除了向上升和向下跌，就只有「明确」与「不明确的」分别状态。右侧交易其实就是根据图表右侧已经出现明确的方向交易决定，较保守的投资人会跟你说最少80%明确才进入市场吧，我们不是赌徒，是投资者。而大部分趋势追踪策略交易员，就是右侧交易的信仰者。

而左侧交易，就是根据图表左侧过去历史方向，在走势变未完全明确的不确定性条件下已作出反向的决定，这就可称为「逆势策略」操作。这可以说是一个随机性行为，但想作为一个投机人就必须有这样的勇气、观察力和异于常人的想象力，因为市场往往出乎大多数人预料之外。科斯托兰尼就有一句说话「当所有投机者都去投机大家认为万无一失的目标时，结局几乎难逃失败的命运。」

其实逆势操作的优点很多：

1. 由于在预期顶底交易，未来的潜在盈利很大。

2. 接近高峰及底部进入市场，止蚀规模很小。

3. 如果交易方向正确，可长期持有，不需要过份频密观察市场。

4. 当交易方向正确后，后续策略部署及变化可以很多。

5. 真正做到以小搏大，非常适合没钱的投机人。

逆势策略那么好但仍然有两个主要原因，使趋势追踪投资人不满。

A. 命中率偏低

逆势操作非常容易理解，但当中需要了解的元素也不少，最基础对资金背后的市场心理了解就是关键，因此很容易出现错误和亏损。

甚至乎很多时看见投资人错误把逆势操作误判为顺势操作。例如从低点明确向上升后就买入，虽然小周期上升走势明确，但大周期下跌走势也非常明确，只要继续下跌，这就变得买在高位，出现亏损了。即使亦有人建议顺势波段操作，等待回调较低位置才买入，但在下跌明确的大周期中，向上买就是一种逆势行为。我经常说，不懂逆势操作的顺势交易员就是菜鸟。

技术上，在波浪理论中的上升1浪，回调2浪就是逆势策略买入位置，下跌A浪，反弹B浪，就是逆势做空位置。没有逆势谈何顺势？

B.心态不稳容易入魔

虽说逆势策略的止损相对止盈较小，但谁又能战胜那少少亏损？很多人不愿意接受一丁点的亏损，就把止蚀不断加大，但假如逆势错误，其实代表顺势持续，把错误坚持，亏损就可以无限变大。同时盈利时，心态不稳的人就很快止盈，最后得不偿失。

其实Yamm老师对逆势心态的总结是「狭客路相逢相逢勇者胜」，「勇」不单单代表对盈利进取更代表当错误时有自断一臂的大无畏精神。科斯托兰尼就认为亏损是必然的过程，100次交易中，49次亏损，51次盈利，就是投机人了。

当然最后的决策权还是在交易人手上，但回归生活，趋势追踪策略需要投资人长期观摩市场，需要花的时间也不少，并不适合都市上班一族使用，逆势策略就不失为一个非常好的选择。但要学会耐心等待最美丽的机会出来，因为美丽的逆势策略并不会每天都有。

我在今年年初三月呼吁学生做空黄金，4月5月呼吁学生买入欧元及英磅，这些也是日线图级别的逆势操作，读者们可看当时的技术图作参考。我个人比较倾向「顺则凡、逆则仙」这个道理，若果大家有兴趣，在下一期的外汇天眼中，我们继续剖析安德烈.科斯托兰尼带给我们投资上什么的启示。