ESMA发布非股权工具年度透明度计算结果

日前，欧洲证券和市场管理局（ESMA）公布了非股权投资工具的年度透明度计算结果，该计算结果将于2020年9月15日起适用。这些计算包括流动性评估，以及特定于金融工具的交易前和交易后的规模和大规模门槛的确定。

流动性类别的结果已以Excel格式在非股权工具年度透明度计算登记册中公布。由于数据质量问题或缺乏适用参考数据的报告标准，无法正确应用RTS 2附件三所定义的细分标准，此文件中并不包含一些资产类别和子类别的结果。因此，无法获得关于利率的信贷衍生品和期权、期货和远期利率协议（FRA）等的透明度计算。

从2020年9月14日起，ESMA将以国际证券编码(ISIN)为基础提供非股权工具的年度透明度计算，包括流动性和非流动性工具。这些信息将通过金融工具透明度系统(FITRS)发布。

ESMA在此提醒各市场参与者注意以下几点：

1. 过渡性透明度计算（TTC）将从2020年9月14日起不再适用；

2. 参考《MiFID II和MiFIR透明度专题问答》第4节非股权透明度第20条中关于非股权工具年度透明度计算应用的指导意见（特别是关于ISIN级与子类级年度透明度计算的应用顺序）；

3. 查看FIRDS透明度系统下载说明文件，以避免对结果的任何误解

基于非股权工具年度透明度计算结果的透明度要求应在2020年9月15日至2021年5月31日期间适用。自2021年6月1日起，将于2021年4月30日前公布的下一次非股权工具年度透明度计算结果将开始适用。