以五大稳定币纵观2020年Defi发展趋势

2020年第一季度对于那些对虚拟货币作为避险资产的表现抱有幻想的人来说是一次现实考验。数字资产市场的动荡历史，因全球大流行病引起的经济衰退而加剧，这表明未挂钩的加密货币远非解决我们当前金融困境的灵丹妙药。然而，在所有这些动荡中，稳定货币已成为抵御可累积价值的密码和便捷支付工具波动的可行避难所。

稳定币与其他加密货币的关键区别在于，它们由现实世界的资产支持，无论是货币--如美元或欧元--还是黄金或石油等商品。顾名思义，稳定币能够为加密社区提供他们从传统货币体系中获得的稳定性，并将其与先进的区块链技术带来的优势相结合。鉴于目前的情况，加密爱好者一直在探索加密抵押稳定币成为常见用例的潜力，并衍生出其他加密货币作为抵押品的价值。

稳定币市场份额在不确定时期不断增长

由冠状病毒引起的恐惧、不确定和怀疑引起的加密市场的极端波动，导致了恐慌性的资产清算，许多投资者寻求更安全的资金保护手段。因此，在其他大多数加密货币下跌的情况下，稳定币的交易量仍能保持稳健，在市场危机中，稳定币的交易量达到了9000万美元的历史最高水平。与2019年底相比，这一数字增长了8%。在此期间，稳定币的市值也增长了30%以上，因为它们的创造者扩大了资产支持货币的供应量，以满足加密交易商和愿意保护自己数字储蓄的投资者的需求。

显著的稳定币繁荣可以另外解释为这种资产类别的多样性，这使得去中心化的金融工具更容易获得，并让用户有更多机会获得长期利益。例如，Ethereum稳定币约占现存稳定币总数的一半，总价值超过73亿美元，比2019年初大幅增长800%，由于DeFi极大地促进了价值转移，其表现甚至比PayPal等传统金融应用更好。

这让稳定币变成了一个很好的投资机会，并开启了DeFi复兴的进程。在本文中，我们将重点介绍目前在不断发展的去中心化金融领域掀起波澜的5大稳定币。其中一些还没有完全出现，但在DeFi前景广阔的背景下，它们已经在加密社区内被广泛讨论。

Tether（USDT）

作为DeFi的巨头之一，鉴于其惊人的交易量和市值，美元抵押的Tether被认为是自2014年推出以来最值得欣赏的同类资产。根据TheBlock的研究，截至3月29日，USDT/ETH交易对在稳定币领域占据了主导地位，占到了所有交易的62%，而Tether一家就占到了所有稳定币交易量的94%以上，使其在市场主导地位上与比特币不相上下。截止6月14日，CoinMarketCap显示USDT日交易量比BTC高8%，分别为357亿美元和329亿美元。考虑到到2020年第一季度末，Tether本身已经筹集了近89%的稳定币总供应量，甚至成功超越了Ripple和Bitcoin Cash等常规加密货币，使自己在CMC最佳表现资产排名中获得第三名，这并不奇怪。

值得一提的是，价值超过57.3亿美元的USDT代币代表了Tether在Ethereum区块链上的市场份额。不过，Tether在Ethereum去中心化金融方面的积极之旅才刚刚开始，其最近与非托管平台Aave合作，现在用户可以借贷USDT代币，也可以将其作为抵押品。这也是Tether的优势所在，其交易大多发生在中心化交易所，排名落后于竞争对手，但稳定币背后的团队确实决心在不久的将来提高其在DeFi中的使用率，并引领该领域的发展。

Dai（DAI）

与Tether不同的是，Dai只与美元挂钩，并在复杂的神谕系统和超额抵押贷款的基础上发行。Ethereum、Basic Attention Token、美元币和Wrapped Bitcoin这四种加密货币为其价值提供支持，后两种货币提高了DAI的价格稳定性和流动性，同时也降低了Maker协议的脆弱性和传统货币的波动性所带来的相关风险。作为主要的加密支持稳定币，Dai强化了数字资产的去中心化特性，其88%的链上活动符合DeFi的要求。

Dai由MakerDAO于2017年推出，被称为 “世界上第一个不偏不倚 ”的稳定资产，可以像真钱一样好用。就像法币一样，它可以作为交易媒介、价值存储和账户单位，赋予大范围的金融活动和应用，对普通加密货币的波动具有很强的弹性。此外，Dai的持有者能够赚取Dai储蓄率的累积，这是Maker治理层为了增加稳定币的需求而创造的。现在，更多的DeFi协议使用Dai作为核心稳定币，这使得2020年第一季度的交易量迅速飙升了344%。尽管加密市场早期的 “黑色星期四 ”缩水给MakerDAO系统带来了严重的麻烦，但此后Dai的市值还是经历了接近29%的健康上涨。

USD Coin (USDC)

2020年还有一个值得注意的收益者，就是Coinbase的USDC币。第一季度对USDC来说是一个挑战，其市值面临下降，但在3月中旬，下降趋势开始逆转，到第二季度开始，稳定币的增长率达到了51%。截至5月28日，美元币持有的可持续市值为7.365亿美元，按该指标计算，USDC成为第二大稳定币，同时其交易量也增加了一半以上。根据DeFi Rate数据，USDC的NVT率仅次于Dai和Tether，位居第三低，这意味着与它的网络价值相比，USDC的使用率相当适中。同时，USDC以7.422亿美元锁定在Ethereum中落后于USDT，因为它在主要的DeFi协议中的重要性，如Compound和Aave。

不过，USDC是由完全受监管并获得许可的Circle, Ltd.集中铸造的，用户需要经过KYC程序才能将USDC兑换成货币，对隐私也有一定的侵犯。和Tether一样，它与美元既挂钩又有1:1的背书，这就帮助USDC币保证了稳定币市场第二好的流动性。为了确保这一比例得到维持，每月定期进行审计，检查存储在隔离的FDIC保险银行账户中的资金。尽管如此，Coinbase仍在不断寻找机会来促进DeFi的发展，例如，用其数字美元支持Ethereum、Uniswap和PoolTogether上最受欢迎的DApps。

Libra Coin

社交媒体巨头Facebook的争议性加密项目既没有网络，也没有作为加密货币存在。到目前为止，它只是在测试基本的实验代码，同时计划在2020年部署其全新的稳定币，但Libra 已经给其竞争对手带来了噩梦。Libra的优势在于Facebook现有的全球影响力和影响力，这可以给其个人稳定币带来巨大的发展空间，并与敌对的政策制定者对立。

Libra 背后的团队此前的目标是用多种传统的低风险资产来支持它，比如精选的法币、政府证券和债券。但在监管机构对Libra危及货币主权表示焦虑后，开发者的愿景发生了变化，Facebook决定创建一种混合的稳定币，以单一货币计价，在Libra网络上运行。这种方法旨在促进中央银行数字货币（CBDC）的整合，这些数字货币可以直接在Facebook的区块链上发布，随后取代单一货币稳定币。这也是为什么Libra现在所投射的东西与人们习惯于联想到的货币有很大不同，似乎已经失去了去中心化的概念。即便如此，Libra的目标与稳定币的目标也是相似的，它力争比传统货币更有用，并通过让全球民众，尤其是其未加入银行的那部分人获得更多的金融科技和银行服务来改变数字经济。因此，正如很多专家预测的那样，如果Facebook不尝试发行替代货币，而是专注于改善其基础设施，达到现有DeFi开放系统的水平，Libra一定会彻底改变市场。

Reserve (RSV)

Reserve项目也正在经历其Reserve稳定币的初步测试阶段，该币被认为是Libra的直接竞争对手，前景非常广阔。RSV之所以与Libra目前的愿景相反，是因为它打算提高其透明度和去中心化。这也是为什么Reserve越来越受欢迎的原因，在市场和声誉方面都表现出色。依靠RSV的创造者，他们的稳定币旨在代表一种更好更安全的货币形式，可以在短期和长期内保持不动摇，以及提高加密货币的购买力，这可以帮助解决像委内瑞拉这样经济混乱的国家脆弱的法币问题。

Reserve发展的第一阶段是中心化的，它将以货币为抵押，与美元挂钩。为了摆脱这种依赖性，RSV将不得不向去中心化迈出相反的一步，并利用 “一篮子资产”，截至目前，将由三种抵押代币组成。USD Coin，TrueUSD和Paxos，同时仍然保持美元挂钩，直到最终放弃。该币的设计宗旨是去中心化治理，让所有用户都能在全球范围内屏蔽自己的资金，用自己的钱进行操作。

稳定币行业将在2020年全年增长

从目前的情况来看，稳定币--尤其是那些有助于DeFi进步的稳定币--并不仅仅是由于COVID-19而变得广泛的趋势，而是站在与主流CBDCs举措同等重要的进化关口。即将推出的Libra Coin和Reserve之间的对抗，可能会严重影响数字资产的未来，并决定行业是继续以去中心化的方式发展，还是转向中心化以取悦监管机构。无论如何，通过结合加密和法币的优点，DeFi稳定币可能会通过降低交易风险以及世界金融体系的民主化和无利害化来增加加密货币的应用。

现在是获得USDT、DAI或USDC等稳定币的好时机，对于希望试探不同策略的交易者来说，不必担心可能的市场动荡。许多交易所已经将这三种DeFi稳定币添加为报价货币，这意味着它们对交易对中的基础货币进行估值。但在开始任何使用稳定币的交易操作之前，必须确保所选择的平台是安全可靠的，不管稳定币对冲的是通常的市场波动，这意味着万一出了问题，可能的损失更高。在安全问题上，从未被泄露的大交易所有HitBTC、Huobi和KuCoin，其中第一个交易所脱颖而出，因为它拥有最多的市场和多样化的机会，可以针对顶级加密资产交易稳定币。在上述交易所交易稳定币，提高稳定币的使用率，是参与现代新金融业建设的最佳途径。