“脱欧及之后”——FCA国际事务董事在英国金融服务退欧峰会上的演讲

英国金融市场行为监管局(FCA)国际事务执行董事Nausicaa Delfas在第4届英国金融服务退欧峰会(UK Financial Services Brexit Summit)上的演讲

演讲者：Nausicaa Delfas，FCA国际事务执行董事

活动：第4届英国金融服务退欧峰会，伦敦

日期：2019年3月21日

注：这是演讲稿的草稿，可能与实际发表的版本不同

自从我去年11月在这个会议上发表讲话以来，在英国退欧的准备方面发生了很多事情。但是今天，3月21日，也就是离我们离开欧盟还有一周的时候，我们实际上才刚刚开始脱离欧盟的进程。展望未来，我们需要与欧盟和世界其他国家建立一种新的关系。

在短期内，即使议会投票反对“不达成协议”，硬退欧的可能性仍然存在，除非另有决定——因此，重要的是我们——FCA和业界——保持对所有情况的准备。

虽然仍然存在不确定性，但我仍然确定两件事：

·我们为所有可能发生的情况做了广泛的准备，包括硬脱欧的可能性

·我们为未来奠定了坚实的基础，并致力于保持伦敦作为一个成功的全球金融中心的地位

我们自始至终的做法都是预测并寻求解决问题，并与英国和国际上的同行合作，确保尽可能平稳的过渡——这也是我们将继续做的事情。为确保英国金融服务体系做好脱欧准备，我们做了大量准备。我们还强烈欢迎欧盟各成员国为将破坏最小化而采取的一系列措施。然而，即使有了这些，我们也不能排除一些波动和破坏，尤其是在“无协议”脱欧的情况下，风险依然存在——主要与业务搬迁或在短时间内令客户重新适应相关的运营挑战有关。

如果风险真的出现，我们会继续采取务实的态度来解决问题，并鼓励大家在出现任何问题时继续向我们寻求帮助。

脱欧准备

自公投结果公布以来，我们一直在与企业合作，以确保与英国退欧相关的风险得到缓解，企业做好了应对所有情况的准备，包括硬退欧的可能性。我们自始至终的做法都是平稳过渡，保持英国市场的开放。

如你所知，如果我们不达成协议就离开欧盟，护照权将被取消。

为此，我们与英国财政部和英国央行一道，引入了新的制度，如临时许可制度(Temporary Permissions Regime)和金融服务合同制度(FSCR)。

临时许可制度将允许目前通过护照权进入英国的欧盟公司和基金继续在英国运营，前提是我们在没有达成协议的情况下离开欧盟，并且护照权停止。欧盟公司将暂时能够继续在目前许可的范围内运营，欧盟基金将能够继续在英国进行营销。

没有通知我们它们希望进入临时许可制度，但需要英国许可才能履行其现有合同的公司，将自动归至FSCR制度。这将允许在英国已有合同的公司有序地结束业务。然而，FSCR制度存在一些限制，例如，欧洲经济区(EEA)的基金管理公司、托管机构和受托人将无法管理英国基金或对其提供托管服务，除非它们进入临时许可制度。

消费者

我们为英国退欧所做的准备工作，是为了将对英国和EEA企业的英国客户造成的干扰降至最低。我们一直在与政府和其它监管机构合作，以确保消费者看到的影响尽可能小。

对英国的客户来说，引入临时许可制度和持续运营制度应避免对EEA公司提供的产品和服务造成干扰。在许多情况下，英国客户仍将受益于英国的保护计划。

然而，对于EEA的客户来说，情况将会有所不同，这些客户可能会受到影响，因为欧盟没有在泛欧层面采取同样的措施，而他们的立场将部分取决于个别成员国采取的措施。

欧洲当局也一直在努力将混乱对消费者的影响降至最低。特别是，欧洲保险和职业养老金管理局(EIOPA)向各国监管机构提出了一系列建议，包括为那些已移居欧盟27国(包括外籍人士)的英国寿险或养老金产品客户提供持续性服务。

最大化国际连续性

正如我们在国内的重点一直围绕着确保平稳过渡，我们在国际上的短期优先任务也是尽可能地保持连续性。

我们最近与欧洲证券与市场管理局(ESMA)、EIOPA、欧洲银行业管理局(EBA)和欧盟各国监管机构达成谅解备忘录，如果英国在没有达成协议的情况下离开欧盟，该备忘录将允许双方继续密切合作。

重要的是，由FCA和ESMA达成的多边谅解备忘录将允许继续将投资组合和资产管理活动委托给英国的管理人员。我们还在努力就我们可能达成的其它安排达成协议。例如，FCA和ESMA上周认为彼此的信用评级制度“一样严格”，这将允许一个司法管辖区的信用评级机构根据《信用评级机构监管条例(Credit Rating Agencies Regulation)》认可其附属机构的评级，供监管机构使用。

剩余风险

我们所有的活动都旨在减少对企业的影响，我们一直专注于降低临危风险。英国金融稳定所面临的大部分风险，都已得到缓解。但在欧盟和英国，仍存在一些风险，可能影响家庭和企业：

·英国和全球银行正在将业务转移到欧盟注册的实体，但在某种程度上，这取决于它们的客户是否同意将合同转移到这些新实体。我们知道，这方面的进展各不相同。

·在短时间内迁移业务、资产和合同的过程可能会带来运营风险。

·合同连续性问题。欧盟没有类似英国临时许可和FSCR的泛欧机制。虽然一些会员国正在采取行动，各公司也在采取自己的行动，但可能仍有一些领域尚未完全减轻与现有客户正在进行的服务有关的法律风险。我们鼓励企业采取合法和符合当地监管机构期望的措施。

·某些领域缺乏对等。例如，欧盟的股票和衍生品交易义务将要求欧盟公司在欧盟或类似场所交易这些工具。在缺乏对等的情况下，ESMA公布了它们对欧盟股票交易义务范围的预期，这将涵盖范围广泛的股票。我们认为，这将产生适用于同一文书的相互冲突的义务问题。在这种情况下，公司可能被限制只能在英国或欧盟交易某些股票，或者在某些情况下被重叠的债务所困。

未来的关系——我们在全球舞台上的持续角色

现在展望未来，与欧盟和世界其它国家建立新的关系——正如我在开始时提到的，我们正处于英国退欧进程的开端。

FCA是一个全球性的监管机构，我们监管的许多市场和公司都是全球性的。我们支持以强有力的国际标准为基础的开放市场。尽管这一点在我们离开欧盟后不会改变，但我们将加大对国际合作和标准制定的关注。与此同时，我们将寻求与欧盟保持强有力的关系，我们的市场和企业与欧盟的联系最为密切。

除了通过标准制定机构开展多边接触外，我们还制定了一项强有力的双边接触计划，以塑造和影响国际标准和最佳做法。例如，我们与多个主要全球金融中心的监管机构进行了一系列政府主导的金融对话，这些对话为我们提供了一个进行战略讨论和合作的论坛，同时我们也进行了积极的访问和会晤。

每个对话可能有不同的重点，这取决于该管辖范围内的业务性质。例如，我们与新加坡的对话涉及全球经济、监管发展、金融技术和网络安全等广泛领域；与日本的对话涉及市场分化、金融创新和可持续金融；我们的美英金融监管工作组涵盖了深化监管合作的可能领域，以促进美国和英国市场之间进一步的金融服务活动。我们还讨论了英国退出欧盟对金融稳定和跨境金融监管的影响。

市场准入——支持跨境市场

我们强烈支持开放资本市场，支持跨境贸易带来的好处，支持基于结果的跨境机制认可。我们在此的目标与财政部的目标一致，我们正与财政部密切合作，制定其未来的非欧盟接触议程，包括我们可以加强与主要司法管辖区的监管合作的方式，以及探索新的市场准入机制的选项。

FCA正与英国财政部密切合作，制定政府全球金融伙伴战略(Governments Global Financial Partnership Strategy)。英国财政大臣去年6月宣布了这一战略，目标是在英国脱离欧盟后，将英国与多个非欧盟司法管辖区的贸易和监管关系最大化。我们为实现这一目标的各种建议提供了技术咨询和投入，包括通过加强对话、监管合作和简化市场准入安排。

结语

我们的国际参与不会随着英国退欧而：事实上，它只会随着重要性而增加——现在比以往任何时候都更重要的是，我们要与我们的国际伙伴建立强有力的联系，帮助制定全球国际标准，并探索新的市场准入选择、监管合作和认可。

尽管我们都尽了最大努力确保平稳过渡，但我们不能排除出现一些混乱和波动。但是，你们应该放心，我们将继续采取我们迄今为止所采取的同样方法，寻求解决问题，并为消费者和市场带来正确的结果。

我们期待着在这两个问题上继续与你们合作。

本文翻译为外汇天眼提供，原文出自FCA官网