外媒：中国将允许商业银行将企业不良贷款置换为股权

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据路透，中国将允许商业银行将企业的不良贷款置换为股权。

路透社10日援引两位消息人士报道称，中国央行有关司局已在起草相关银行债转股文件，允许商业银行处置一些不良债权时，将银行与企业间的债权债务关系转变为持股关系，意在帮助银行抑制正在上升的不良资产率；拟出台的文件将明确对债转股的允许期限和处置手段，该文件“会由国务院特批，并不是常态化的，监管层推动的目的是解决实体经济困难。”

1995年颁布的《商业银行法》不允许银行持有企业股权。第43条明文规定，商业银行在境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

周四财新报道称，通过债转股方式，中国银行成为中国最大民营造船厂熔盛重工（现已更名为华荣能源）的最大股东，持股比例届时将高达14%。

熔盛重工3月8日公告称，拟向债权人发行最多171亿股股票抵债，抵消债务总额高达171亿元，债转股对象包括22家债权银行和1000家供应商债权人。

其中，中国银行是其最大债权方，债务总额为63.1亿元。熔盛重工将向中国银行发行27.5亿股股票以抵消27.5亿元债务。

为解决熔盛重工的债务问题，2014年4月，江苏省金融办发文，明确由中国银行江苏分行、进出口银行江苏省分行、民生银行上海分行牵头，成立债务优化银团，帮助熔盛走出流动困境，主要措施为：不采取清收措施，不进入不良贷款科目。

全国政协委员、前东方资产管理公司总裁梅兴保本周一在两会谏言称，在不良资产处置方面，银行可在重点领域实施债转股。“经济下行期，银行不要看到产能过剩就过度追债，可以用拨备核销一部分，监管考核也可以宽容一点，要支持帮助优势企业兼并重组，减少破产；对于困难大的企业，也可以实施重点地区的债转股政策，降低企业的资产负债率，提高企业信用。”

梅兴保还称，不良资产证券化不一定是主要的处置不良资产的方式，不良处置上债务重组、并购重组的方式还是主要的。

上世纪90年代，为帮助负债累累的国有企业，中国曾经采取过对合适企业采取债转股的方式，作为帮助实现当年提出的国企三年脱困目标的三大杀手锏之一。

当时，国有企业资产负债率过高，不仅加剧了企业的生产经营困难，而且增加了银行系统的金融风险。

截止1997年底，中国各银行包括逾期、呆滞、呆帐三种贷款在内的不良贷款占银行总贷款的25%。其中不良贷款主要集中于国有企业。国外学者认为，如果国有银行采取国际准则核算，90年代中期的不良贷款足以使其资本净值为负。

由于《商业银行法》不允许银行持有企业股权，因此政府转变思路，由国有独资商业银行成立金融资产管理公司, 即建行的信达、工行的华融、中行的长城、农行的东方,（即四大坏账银行） 来集中处理不良资产，曲线解决银行债转股问题。

如今，中国再度遭遇银行不良贷款率快速攀升问题。中国银监会数据显示，2015年四季度末，我国商业银行不良贷款余额12744亿元，较2014年底大增51.2%；商业银行不良贷款率1.67%，较2014年底上升0.42个百分点，较2015年三季末上升0.08个百分点，这已经是该数据连续第10个季度环比上升。

此外，2015年四季度末，我国商业银行正常贷款余额74.9万亿元，其中正常类贷款余额72万亿元，关注类贷款余额2.89万亿元。

按照监管规定，商业银行按照风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，前两类为正常贷款，后三类合称为不良贷款。